【摘 要】
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本文首次采用线性及非线性Granger因果检验的方法，对中国大陆股票市场和世界其他主要股票市场之间不同阶段的信息溢出现象进行了实证研究，并首次提出了基于非线性Granger因果检验的非线性波动率溢出的概念。实证研究结果表明：中国大陆市场和世界其他主要股票市场之间的非线性信息溢出是存在的；随着中国大陆市场改革的深入和全球经济一体化的发展，信息溢出的程度也在提升；在建立风险预警机制时，需要充分考虑其他
【机 构】
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中科院数学与系统科学研究院系统科学研究所
【出 处】
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中国科学院研究生院,中国科学院预测科学研究中心
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本文首次采用线性及非线性Granger因果检验的方法，对中国大陆股票市场和世界其他主要股票市场之间不同阶段的信息溢出现象进行了实证研究，并首次提出了基于非线性Granger因果检验的非线性波动率溢出的概念。实证研究结果表明：中国大陆市场和世界其他主要股票市场之间的非线性信息溢出是存在的；随着中国大陆市场改革的深入和全球经济一体化的发展，信息溢出的程度也在提升；在建立风险预警机制时，需要充分考虑其他市场的信息。
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