公司治理研究是国内外学者研究热点,实证数据表明公司治理与公司绩效及公司价值之间存在正相关,完善的公司治理机制有利于促进企业发展,增加居民收入,推动社会进步。山东TF液压股份有限公司(以下简称“TF液压”)是-家民营企业,成立于2000年,规模迅速扩大,2011年实现销售收入1.85亿。在公司成立初期,员工只有十余人,产品形式单一,在直线职能制的组织框架下,实现快速增长。经过十年的发展,公司进入一个新机遇时期,但在治理机制上面临一系列新问题。通过研究TF液压公司治理机制,对其它民营家族企业治理问题的改善具有借鉴意见。TF液压公司治理形式上建立现代公司治理机制、成立股东大会、监事会、董事会以及专业委员会,但董事会长和总经理重合,股权结构高度集中,公司发展遇到治理瓶颈。公司在发展过程中引入大鑫创投、深创投两家机构投资者,以推动企业在资本市场上市,获取更大范围内发展。综合分析发现TF液压公司治理中存在控股股东股权控制与关联交易；董事会结构不合理,运作不规范；监事会功能弱化以及高级管理人员聘任与激励制度不合理等方面的问题。在认清公司股权结构、董事会、监事会以及高管激励方面的问题基础上,本文针对问题根源对症下药,从股权结构、监督独立性以及激励方案设计上进行改进。从股权结构、战略投资者引入以对治理文化培育上进行治理决策机制优化；完善独立董事制度,激活专业委员会以及对监事会成员进行考核,重新设计提名机制,以提高公司治理监督机制的规范性；对管理层和核心员工进行股权激励,通过瑞德投资进行股权转让,培育经理层声誉激励机制,并改善投资者关系,通过外部治理监督,向内部治理施压。本文以TF液压公司为例,通过介绍公司治理现状,分析公司治理中存在的问题,总结影响公司治理的相关因素,并对如何改善治理提出针对性措施。由于传统研究主要进行理论分析,较少针对一个企业进行具体分析,通过研究具体企业,有助于提高研究的应用性和价值。