中小企业―融资难‖已经是老生常谈的问题,但目前仍然尚且无良药可医。难解的原因包括中小企业的违约风险高,银行现有的大量不良资产致使资金面紧张等。本文的研究以此为现实背景,考虑有道德风险的零售商如何向银行提出信贷融资,银行又如何设置贷款上限(授信额度)以降低违约风险。研究中所指的道德风险表现为零售商以非正常途径转移贷款或变卖产品。零售商旨在实现期末现金流最大化,其中包括零售商中饱私囊的收入。银行的目标则一方面是降低违约风险,另一方面是期末盈亏平衡。双方通过斯塔克伯格博弈达成优化的融资方案,其中零售商为领导者。研究结论表明资金转移效率和产品单位批发价格共同作用于零售商的融资决策和银行的放贷决策,即金融环境是否规范有序、零售商边际利润水平会影响融资方案的最终制定。此外,无论如何零售商都不应变卖产品以取得私人收入。尽管在不确定需求下供应链契约设计和企业短期融资的课题上已有不少研究,但是基本上没有将道德风险引入报童模型的做法,这是本文的创新所在。本文的研究结果可为银行授信额度的确定提供一条新的思路,同时为中小企业融资难的困境提供可参考的解决方案。