价格操纵现象产生由来已久,对股票市场危害极大。价格操纵行为影响市场的资源配置效率,增加市场投资风险,也会削弱证券市场投资者的热情,制约证券市场的发展。本文以中国股票市场价格操纵事件为研究背景,介绍价格操纵的相关理论,运用理论研究和实证研究相结合的方法,对证监会公布的价格操纵案例进行分类研究,分析操纵事件的特征,研究股票市场对操纵事件的反应,构建相关市场指标和股票市场操纵事件识别模型,对价格操纵行为进行识别。本文从以下几个方面进行了研究:(1)从中国股票市场的实际情况出发,以2015年-2017年中国证监会公开处罚的价格操纵案作为本文的研究对象,分析我国价格操纵事件的特征。(2)构建VAR模型,研究股票市场对价格操纵行为的反应。将超额收益率指标作为操纵事件的代理指标,研究分析交易额,振幅,换手率、波动率在操纵事件发生期间的变化情况。(3)通过具体价格操纵案例,归纳出能反映操纵策略本质特征的指标,包括衡量额度冲击、衡量价格冲击、衡量买卖价差指标,引入股票市场日内交易高频数据,指标进入Logistic回归模型得到价格操纵事件的识别模型。根据研究本文得到了以下结论:(1)操纵事件发生时,股票市场会在收益、交易量、振幅、波动等指标方面对股价操纵行为作出反应。在操纵行为实施前期阶段,交易额、振幅、换手率都受较大影响,交易额、换手率的变化在操纵中后期逐渐趋缓,振幅随操纵行为实施呈正向和负向的交叉变换,波动率在操纵行为实施期间一直呈现异常波动。(2)三个新型指标进入操纵识别模型后,准确率较高,模型可以有效识别操纵事件。同时表明,实施操纵策略对股票微观市场上的价格、额度和买卖价比都存在一定影响,监管部门也可以从这方面着手来对操纵事件进行识别和管控。最后,在本文的研究基础上,结合我国证券市场现状,从不同角度为监管机构更好地对市场进行反操纵提供了相关建议。