会计选择研究,是实证会计理论研究的核心内容之一。近年来,国内外学者围绕该内容进行了大量卓有成效的研究。纵观这些研究,多以广义的会计政策(包括会计估计)选择为研究对象。事实上,我国企业会计准则对会计政策和会计估计一直都进行着严格的界定,对于二者变更的原因、会计处理方法,准则的要求也各不相同。因此,将会计政策变更与会计估计变更分开研究可以更加深入地了解二者的不同特点,为资本市场的会计规范提供更有针对性的建议。目前,我国会计准则对会计政策变更的规定比较刚性,自愿性会计政策变更导致的会计影响数必须追溯调整,证券市场对会计政策变更的监管也非常严格。据笔者统计,2005年沪深两市进行自愿性会计政策变更的公司有21家(其中4家同时发生会计估计变更),占当年全部上市公司的1.53%;2006年沪深两市进行自愿性会计政策变更的公司有18家(其中6家同时发生会计估计变更),占当年全部上市公司的1.26%。在会计政策变更受到严格监管的情况下,利用会计估计变更操纵会计信息输出结果便成为境内上市公司常用的手段。因此,单独研究沪深市场上市公司会计估计变更的经济动机,对制定证券市场的监管政策、提升市场效率具有十分重要的意义。本文在理论研究的基础上对我国上市公司会计估计变更的动因进行实证研究。文章沿着从理论分析到实证检验再到研究结论的技术路线。其理论部分分析了会计估计变更的必然性以及契约理论、代理理论、战略管理思想等对企业做出会计估计变更的影响。实证研究部分选取2003-2006年年报中披露了会计估计变更的沪深两市A股上市公司为样本,同时选取了同年份、同行业、企业总资产规模相近、未进行任何会计估计变更,但上市交易所可能不同的上市公司为配对样本。通过描述性统计、单变量检验、Logistic回归检验以及多元线性回归检验等方式,来深入分析我国上市公司会计估计变更的动因并得出相关结论。最后,在上述实证检验的基础上,提出相关政策建议。全文共分五章,具体结构与内容如下:第一章,导论。包括研究背景、国内外的研究文献综述、研究思路和方法以及本文的研究意义。本章首先通过分析我国会计准则对会计政策与会计估计的不同规定以及上市公司在操纵会计信息时对待二者的不同态度,提出单独研究会计估计变更的必要性;接着,本章回顾了国内外学者对会计估计变更及其相关领域的研究成果。国外对会计估计变更的研究包含在广义的会计选择研究之中,把会计估计变更视为广义的会计政策变更的一部分来对待,没有专门的会计估计变更研究。国内方面,由于我国证券市场产生和发展的历史较短,对会计估计变更没有专门的实证研究,部分学者在研究强制性会计政策变更时通常涉及到会计估计问题。此外,本章还介绍了本文的研究思路以及研究意义。第二章介绍会计估计变更的理论基础。本章主要分析了我国企业会计估计变更的必然性,契约理论、代理理论与会计估计的关系以及企业所处的宏观、微观环境对企业做出会计估计变更的影响等三个方面。第三章是实证研究方法设计。本章介绍了本文实证研究的数据来源、样本选取、研究假设以及模型设计。本文选取2003-2006年年报中披露会计估计变更的A股上市公司为样本,同时选取了同年份、同行业、企业总资产规模相近、未进行任何会计估计变更,但上市交易所可能不同的公司为配对样本。假设我国上市公司会计估计变更的动因与政治因素、债权人、管理层、投资者、供应商、顾客、投资者等七个要素相关,并设立八个变量,从性质和利润影响程度方面建立两个数学模型来考察我国上市公司发生会计估计变更的动因。第四章是实证结果与解释。作为本文的核心内容之一,本章首先进行了样本描述性分析,得出发生会计估计变更的上市公司主要集中在制造业,约接近总样本的六成;在利润影响方面,主要以调减利润为主,同时调增利润的公司所占的比例在逐年增加;变更项目主要集中在坏账准备和固定资产折旧两个方面。实证检验首先以所有的研究样本与控制样本为研究对象,以AEC(是否发生会计估计变更)为因变量,采用单变量分析和Logistic回归分析的方法,检验与没有发生会计估计变更的公司相比,影响上市公司做出会计估计变更的主要因素;然后以所有发生会计估计变更的样本公司为研究对象,以AED(会计估计变更对利润的影响程度)为因变量,运用多元线性回归方法从会计估计变更对当期利润的影响程度方面检验影响上市公司做出会计估计变更程度的主要因素。通过单变量检验,得出发生会计估计变更的样本与未发生会计估计的样本相比,确实存在系统性差异。在Logistic回归中,管理层、供应商、顾客、投资者四个假设通过统计显著性检验,表明上市公司做出会计估计变更确实存在一定的动机。在多元线性回归检验中,得出在发生会计估计变更的上市公司中,企业规模和资产负债率对会计估计变更程度的影响较大。第五章是本文的结论与建议部分。本文通过实证研究得出结论:1.发生会计估计变更的公司与控制行业与规模后的未发生会计估计变更的配比公司相比,在资产负债率、高管变更变量、股利分派率、产品耐用性等方面存在显著差异;2.决定上市公司会计估计变更程度的主要因素是企业规模和资产负债率;3.是否为ST公司以及会计师事务所是否变更在上市公司会计估计变更与变更程度的动因分析中未获得应有的证据支持。对此,本文提出了规范会计信息披露,优化监管规则,提高注册会计师执业水平,加强对滥用会计估计行为的惩处等相关的政策建议。纵观全文,本文主要有以下特点:1、本文从纯粹的会计估计变更角度研究中国上市公司的会计选择问题。以往有关会计估计的研究,多包含在广义的会计政策选择之中,本文从纯粹的会计估计变更的角度出发,与以往的研究相比具有更明显的针对性。本文的研究结论对政策制定部门制定政策、证券监管部门改善监管以期提高上市公司的会计信息披露质量具有更现实的借鉴意义。2、本文在契约理论的基础上,考察了影响企业决策的外部环境因素与内部环境因素,结合环境因素分析企业可能做出会计估计变更的动因。现代企业的日常活动日益受到外部宏观环境和企业内部环境的作用和影响。影响企业会计估计的宏观环境因素很多,但主要是经济环境,同时,会计估计也受到社会文化、习俗、心理、道德观念、法律法规等因素的影响,以及企业所处的行业环境的影响。影响企业会计估计的微观环境因素主要包括投资者、债权人、供应商等。他们都对企业进行了某种投资,也都期望能从企业创造的利润中获取相应的份额,为了维护各自的利益,减少摩擦和代理风险,各利益相关方都会采取一定的措施对企业实施影响,因此,这些不同利益相关方也是研究会计估计变更时应考虑的因素。3、本文讨论了上市公司做出会计估计变更对企业利润的影响程度。以往有关动因研究的文章仅仅分析了会计政策变更的动因,而忽略了对影响程度的考察。本文在实证模型引入了AED(当期利润影响额÷营业收入)变量,用来寻找影响我国上市公司会计估计变更程度的因素。本文的不足点在于数据收集过程中,由于有些上市公司未能完全按照准则的要求披露报表,我们无法进一步获得这部分公司的信息而导致数据不全,在实证分析时不得不将这部分公司剔除。此外,由于本人数理水平有限,选择的回归模型解释能力并不突出,今后可以做进一步的模型修正。