【摘 要】
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沪深300指数期权将于年内进行交易,仿真交易已经开始运行,对期权的隐含波动率的分析具有前瞻性和实际意义。按照以往权证交易的历史,期权的隐含波动率可能具有中国市场特色。
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沪深300指数期权将于年内进行交易,仿真交易已经开始运行,对期权的隐含波动率的分析具有前瞻性和实际意义。按照以往权证交易的历史,期权的隐含波动率可能具有中国市场特色。波动率曲线可能会存在整体超买和上移。本文通过PCA主成因分析,研究了虚实值期权、平值期权和指数期货的波动率的形成机制。研究结果分辨了波动率的上移和方向运动机制,符合预期。并按照分析结果探究了转换套利的盈利和亏损情况,实现了一项Delta中性的做市商策略,对于偏离理论价格程度较大的浅度虚值期权做市交易具有现实性指导意义。
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