债券市场是金融市场重要的组成部分,是构建有效利率体系,建立合理投资秩序,推动金融创新的基础。随着银行间债券市场的不断发展,券商已日益成为我国银行间债券市场不可或缺的成员。从2015年开始,由于债市的不断扩张,银行间市场已逐渐成为中国最重要的债券市场,在银行间市场进行的债券发行和交易,已远超沪深交易所。2016年债市打破了刚性兑付,从此债券市场的信用风险事件频发。加之2018年监管部门密集出台了一系列的“严监管”政策,这些都对券商债券投资业务产生了很大影响,债券投资风险管理成为关键议题。本文采用案例研究法对A券商自营债券投资业务风险管理展开研究,共分六部分:第一,先对研究背景、方法、相关文献等做简单阐述;第二,对券商自营债券投资业务风险管理的理论进行分析,介绍了风险事件案例和监管政策、自营债券投资业务的风险类型及表现方式,并对债券业务风险管理理论进行了分析;第三部分,介绍了A券商自营债券投资业务的一些基本情况,进而分析了其风险类型及管理措施;第四部分,先分析了A券商自营债券投资业务风险管理的效果,进而找出了其风险管理存在的不足及其成因;第五部分,针对上述不足,分析了完善风险管理体系的对策;最后一部分是对本文整个研究的总结。通过研究,得出如下研究结论:第一,A券商作为一家发展迅猛的券商,处于债券业务风险大爆发的背景下,能够逆势在证券公司分类评级中稳步提升其评级,其风险管理确有独到之处。通过进一步完善A券商的风险管理体系,提升其风险管理能力,使其能在实际业务中有效规避风险,实现风险与收益双赢。其次,从2016年至今,债券市场信用风险事件频发,违约主体也由民企蔓延至国企,打破了债券市场上的“刚性兑付”,所以风险管理的重点应放在如何防范信用事件的发生,这不仅需要相关部门完善市场上信息虚高的现象,尽快出台相关法律法规提升违约事件处理机制,还需各投资机构自身具有一定的风险识别能力。第三,A券商优化投资策略,健全风险管理体系,做好全面风险管理,同时还要加大专业化复合型人才引进力度。本文研究结论可为A券商制定自营债券投资业务风险管理策略提供一定的参考,对其他券商同业管理自营债券投资业务风险,制定同类型业务的风险管理策略具有一定的借鉴意义。