中国证券企业定量风险管理研究

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近几年来由于证券市场持续低迷,致使国内证券企业的风险集中爆发,大量企业纷纷破产倒闭,给国家造成了巨大损失。究其原因很重要的一方面就是企业风险管理尤其是风险的定量管理存在严重缺失。本文就是在充分考察和研究近几年被关闭企业风险爆发原因的基础上,按照证监会提出的证券企业风险管理的总体要求和原则,结合我国的实际情况,研究探索证券企业风险定量管理的措施与方法。通过证券公司风险的定量管理,对证券公司的风险从量的角度制定具体考核标准和预警机制,为企业的稳健经营健康发展奠定基础。 本文的创新点有二:一是终极风险理论,即在诸多风险中确立最后影响企业生存的终极风险,以此为核心展开风险定量研究;二是,风险承受能力理论。即利用风险价值理论(VAR),对全部资产分别从静态和动态进行各类风险值的考核统计,将剔出风险值之后的净资产作为企业的风险承受能力,即企业对风险的现金对冲能力,以此作为企业风险投资和经营计划的最后风险警戒线,在经营中根据实际资产的变动情况,对风险控制实施动态管理,以确保企业的稳健经营。监管部门亦可以此作为对企业的监管依据。
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