再保险合约是保险公司分散经营风险,降低风险敞口,控制保险责任,扩大承保能力,锁定期望终端财富规模的重要工具。在实际再保险市场,保险公司可以选择分保或不分保,同时,再保险公司也可以决定承保或不承保,保险公司再保险公司之间关于再保险存在着一个博弈。再保险合约的签订的前提是需要保险公司和再保险公司双方对合约内容同时认可的。同时,投资对保险公司和再保险公司进行资产保值增值也有十分重要的作用,通过投资获得额外收益提高其偿付能力。本文在保险公司和再保险公司均以实现自身期望终端财富效用最大化目标下,系统研究扩散逼近风险模型下的保险公司和再保险公司之间的停止损失再保险策略选择博弈问题。首先,在扩散逼近风险模型中考虑了保险公司和再保险公司之间的停止损失再保险策略选择博弈问题。假设保险公司和再保险公司都以期望终端盈余效用增加作为购买停止损失再保险和接受承保的条件。在保险公司和再保险公司都具有指数效用函数条件下,运用动态规划原理,得到了三种博弈情形下保险公司和再保险公司之间的停止损失再保险策略和值函数的显示解,以及再保险合约能够成交时再保费应满足的条件。结果显示,在适当的条件下,保险公司和再保险公司之间的停止再保险合约是可以成交的。最后,在每次赔付额服从指数分布下,通过数值分析给出了最优停止损失再保险策略和再保费价格,以及效用损益与模型主要参数之间的关系,并给出相应的经济分析。在保险公司占主导的情况下,保险公司的最优自留风险是保险公司绝对风险厌恶系数的减函数,是再保险保费的增函数;再保险公司愿意承保的最低再保费是再保险公司的绝对风险厌恶系数和平均赔付额的增函数。在保险公司和再保险公司共同主导下,再保险公司承保的最优再保费随着保险公司或再保险公司的绝对风险厌恶系数的增加而增加,随着平均赔付额的增加而增加。其次,在保险公司和再保险公司都可以投资于无风险资产和风险资产条件下,考虑了保险公司和再保险公司之间的停止损失再保险策略选择博弈问题。在保险公司和再保险公司都具有指数效用函数条件下,运用动态规划原理,得到了三种博弈情形下保险公司和再保险公司的最优投资策略、停止损失再保险策略和值函数的显示解,以及再保险合约能够成交时再保费满足的条件。在保险公司占主导的情况下,考虑投资后,再保险公司愿意承保的再保费会降低。保险公司和再保险公司考虑投资后的期望终端盈余效用均会超过保险公司和再保险公司不考虑投资的期望终端盈余效用。