信用衍生工具作为金融创新的一种，因次贷危机的爆发与其密切相关而受到了普遍的质疑，甚至有人曾有将其封杀的想法，但是通过分析次贷危机爆发的根源发现，信用衍生产品并非罪魁祸首。尽管如此，信用衍生产品却在扩大风险的传播，加速风险传递，全球金融风暴的到来这整个过程扮演着主要角色。为此，美国财政部先后出台政策进行金融革新，但是笔者对此并不完全认同。　　 本文通过分析国内外在信用衍生产品方面的研究现状，发现对信用衍生品监管方面的研究大多局限在从外围谈如何监管之类的问题，并未具体到信用衍生产品的交易细节上。而信用衍生产品的迅猛发展也向我们展示了它独特的优势，为了更好的运用这种工具，有必要进行从细微入手，更好管理信用衍生工具的交易。本文通过分析信用衍生工具运用过程中的资金流走向，认为次贷危机中次贷发放者是信用衍生工具的原始需求者，他们为了转移次贷中的信用风险而开展表外业务，也就是通过信用衍生工具将信用风险转移，但为了争夺信贷市场，他们甚至采取了激进的做法，或者也可以说是有违初衷的做法，而放弃利润。他们这种做法的结果就是基础资产市场不断扩大，以此为支撑的衍生市场疯狂扩张，以至于很多投资于信用衍生产品的投资者根本就不看不到自己所承担的风险。所以，笔者认为，可以增设特种交易费用，来限制次贷市场上信用衍生工具的原始需求者，一方面，可以很好的控制基础市场的盲目扩张；另一方面，对信用衍生产品市场的规模和复杂性也起到了很好地控制。　　 通过对比分析美国的监管现状，以及08年和09年出台的相关政策，信用衍生产品交易的监管方面存在明显不足，而革新方案除了相关的登记方案以外并未具体提及交易费用方面的设计。笔者希望抛砖引玉，提出这方面的预想方案，供关注信用衍生产品的官员、学者讨论参考。不足之处还望读者提出。