自上世纪九十年代后期起,扩大内需成了我国政府发展经济的重大战略举措,而消费作为拉动经济增长的“三驾马车”之一,在扩大内需的过程中被寄予厚望。在这一背景下,消费信贷作为改善居民消费环境,扩大即期消费需求的重大政策提出,并在政府支持下得到快速发展。近十多年来,消费信贷在刺激消费,扩大内需,进而推动整个经济增长以及提高金融机构自身的经济效益等方面,所发挥的作用得到了广泛的认可。但是,消费信贷在刺激消费的过程中实际发挥的作用与其应该发挥的作用之间还存在明显的“缺口”,产生这一缺口的根本原因在于消费信贷在削弱消费者的预防性储蓄动机的同时,又强化了消费者的目标储蓄动机,由此形成了消费信贷对消费的挤出效应。因此,正确认识消费信贷对消费的挤出效应及其对消费信贷功能的影响,对于合理发挥消费信贷的作用,无疑具有重要意义。迄今为止,国内外学者对消费信贷效应的研究主要着眼于其对消费的正面刺激效应,而对于其负面效应则鲜有涉及。虽然有少数人曾对消费信贷的消费刺激效应提出过质疑,并对消费信贷的消费挤出效应作了尝试性的探讨,但这些探讨都只是点到为止,既缺少理论深度,也没有实证研究,以致在这一问题上,依然留下了很大的研究空间。鉴于这样的研究现状,作者在本文中尝试了对消费信贷的消费挤出效应问题的深入研究。整个研究共分为以下六个部分：第一部分是我国消费信贷的发展现状及其效应概述。在本部分中,作者根据我国的具体情况,对消费信贷的内涵和外延做出了合理的界定,明确指出“消费信贷是商业银行或其他金融机构以贷款或信用卡透支方式,向消费者个人或家庭提供的,用以满足消费需求的信用”,并论证了在我国现实经济条件下,个人住房信贷和汽车信贷也应归属于消费信贷范畴的观点。同时,简要分析了我国消费信贷的发展状况及存在的问题,并在对消费信贷的效应做出初步的阐述和评价的基础上,重点阐述了消费信贷的消费挤出效应的概念、客观性和可控性,认为消费信贷对消费的挤出效应是指“随着消费信贷的增加,在居民消费支出的结构随着消费信贷支持重点的调整而发生相应改变的同时,消费支出的规模相对缩小或增长速度相对下降”,并经过分析后指出：消费信贷对消费的挤出效应是客观存在的,只是在不同的时间和空间中程度不同而已；消费信贷对消费的挤出效应是可以得到有效控制和合理调节的。第二部分是我国消费信贷挤出消费的现状。作者以近年来消费者的最终消费率、消费者的边际消费倾向,以及消费需求对经济增长的贡献率和拉动作用的变化作为分析的切入点,从这些指标近年来在消费信贷规模不断增长的情况下明显下降这一现实中,对消费信贷挤出消费的事实作出了初步推断,并通过分析我国现行消费信贷的基本结构,对挤出效应的客观性作了初步的解释。在此基础上,利用现有的资料并借助于计量分析方法,分别以我国1998-2008年间的社会消费品零售总额和城镇居民消费支出总额作为被解释变量,对居民的收入总额和消费信贷的增加额作了回归分析,并依据分析结果,得出了我国消费信贷对居民的消费支出总额和社会消费品零售总额的影响很小且不显著这一结论,并通过与消费信贷业务比较成熟的美国的比较,进一步证明了我国消费信贷挤出消费的客观性及其严重程度。第三部分是消费信贷对消费的挤出效应的形成机理。在对消费与储蓄的关系以及消费信贷对储蓄行为和储蓄动机的影响作出分析的基础上,作者以消费信贷突破消费者流动性约束的不完全性和目标储蓄理论作为切入点,通过分析消费者积累首付款和还本付息资金的行为,具体论述了消费信贷对消费的直接挤出效应的形成机理；在分析消费与投资的关系的基础上,以消费和投资的替代关系作为切入点,具体分析了消费信贷增长对国内生产总值进而对消费者的收入变化所产生的影响,并依据收入与消费的关系,阐明了消费信贷对消费的间接挤出效应的形成机理。第四部分是挤出效应的衡量。作者在分析了各种衡量标准的缺陷,并论述了有效的衡量标准应具备的条件后,根据可控性和可测性以及与消费信贷调控目标的相关性的要求,把消除时间差异后被消费信贷实际挤出的消费额作为衡量挤出效应的标准,并据此推导出了直接挤出效应和间接挤出效应以及挤出效应总量的数学表达式。第五部分是消费信贷对消费的挤出效应的影响因素分析。作者根据消费信贷对消费的挤出效应总量的数学表达式,利用边际分析方法和弹性分析方法从理论层面上分析了贷款额度、消费贷款占信贷消费品价款的比例、消费者实际积累首付款的期限、消费者消费计划中用于购置信贷消费品的份额、消费者的消费倾向和收入水平、市场利率水平、贷款期限和贷款利率以及消费者收入水平占GDP的比例、信贷投资领域的资金利用效率等一系列因素对挤出效应总量的影响方向和影响程度,并结合现实层面的具体分析,得出了消费信贷规模、贷款利率水平、消费者收入水平占当年GDP的比重和信贷投资领域的资金利用效率等因素的变化对挤出效应总量的变化产生正向作用,而贷款额度占信贷消费品价款的比例、消费者实际积累首付款的期限、消费计划中信贷消费品所占的份额、消费者的收入水平和消费倾向、消费信贷的期限、市场利率水平等因素的变化对挤出效应总量的变化产生负向作用的结论,并根据分析结果明确指出：现阶段影响挤出效应的关键因素是消费信贷的规模、消费者的消费计划中信贷消费品所占的份额、消费信贷额度占信贷消费品价款的比例、消费者的收入水平,以及贷款期限和消费者实际积累首付款的期限。第六部分是挤出效应对消费信贷功能的影响。作者分析了消费信贷功能的传统定位的缺陷,论述了消费信贷功能的合理定位,即“适应经济合理增长的需要,对消费进行有效的调节”,并认为消费信贷的功能目标应是“消费总量的合意增长及消费结构的优化”。在此基础上,作者分析了挤出效应对实现消费信贷功能目标的正面影响和负面影响,并根据从前面的分析中得到的启示,结合现阶段经济发展的客观要求,对如何有效地遏制消费信贷对消费的挤出效应,进一步改善我国的消费信贷政策,合理发挥消费信贷对消费的刺激作用,提出了相应的政策建议,即：在现实经济条件下应在扩大消费信贷规模的同时,优化消费信贷的投向结构；应合理把握对信贷消费的政策诱导和宣传的力度；应科学地确定消费信贷的期限,弱化因还本付息而产生的挤出效应；应合理确定贷款条件,以此引导消费者的消费倾向；应扩大消费信贷覆盖率,提高信贷消费在消费总量中的比重；应立足于消费者的实际收入水平,科学确定消费贷款的额度；应高度关注消费信贷资金和投资信贷资金在各自运用领域的资金配置效率。本文的主要贡献在于：首次明确提出了消费信贷对消费的挤出效应,阐明了挤出效应的内涵,界定了挤出效应的外延,并在分析我国消费信贷挤出消费的现状的基础上,深入剖析了挤出效应的形成机理,论述了挤出效应的衡量标准,并从理论和现实两个层面上分析了各因素对挤出效应总量的影响方向和影响程度,指出了现实经济条件下调控挤出效应的关键所在,并结合现阶段经济发展的客观要求,提出了有效发挥消费信贷功能的政策建议。这些都深化了对消费信贷效应问题的研究,并在一定程度上填补了目前国内外研究的空白。