以美国资本市场为代表的全球金融市场,在美联储主导的第三轮量化宽松政策的推行下,产生了超低基准利率的市场环境。中资企业在受到国际宏观经济变化和境内政策支持的双重影响下,通过设立境外子公司、特殊目的公司或控股公司作为债券发行主体,发行境外美元债券融资的现象越发普遍。中资企业已经将境外发行债券视为海外业务扩张进程中筹措外币资金的重要渠道。特别是对于项目建设周期较长、投资规模较大的石油天然气勘探开发项目,境外发行债券不仅可以满足债券投资者获得长期稳定投资回报的避险需求,同时有机结合石油行业的筹融资特点,在降低融资成本、对冲企业汇率风险、多元化企业融资渠道方面,起到重要作用。本文通过理论与案例相结合的方法,以中石油集团境外发行美元债券为案例进行分析研究,总结和归纳案例所涉及领域的整体情况。在此基础下,对中石油境外美元债券发行定价与同行业公司进行对比分析,具体研究影响定价的关键环节及因素;重点对比分析境外美元债券和境内人民币债券对中资企业资金跨境调拨的影响,找出目前中资企业境外发行债券的主要问题点,通过案例公司的经验与不足归纳境外发行债券的几点建议,形成一套有推广意义的境外发行债券的方法,旨在为优化中资企业境外发行债券方案起到一点积极地作用。