1.研究背景和意义近几年企业社会责任在国内外都是热点话题,尤其国内近两年连续发生的毒奶粉、地沟油等事件,使得国内对企业社会责任的关注度越来越高。2006年深圳证券交易所发布了《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》,该指引中详细提到了企业对股东、债权人、员工、客户、社区公众等利益相关者的社会责任,同年国家电网也公布了中国本土企业的第一份社会责任报告,之后国内企业发布的社会责任报告越来越多,截至到2010年4月30日已经有471家企业公布了社会责任报告。但有研究却表明这些上市公司自愿披露的社会责任报告信息质量并不高,量化信息比较少,描述性信息较多,最重要的是这些报告多数缺乏第三方的审查认证。由于国内企业社会责任报告缺乏统一的格式和规范的信息披露要求,社会责任方面的实证研究如果仅局限于社会责任报告则无法令人信服,所以本文的企业社会责任研究是基于企业财务报告。国内外多数研究发现企业社会责任的履行有利于企业业绩的提升,然而笔者认为,国内的情况并不适合研究企业社会责任履行对业绩的影响,因为国内社会责任报告信息不客观,投资者对企业社会责任信息关注度不高,而且即使拥有雄厚的资产,企业也未必会积极履行社会责任,因此研究业绩对企业社会责任履行的影响更有意义。企业业绩是履行社会责任的基础,没有良好的业绩支撑企业便无暇顾及到各个利益相关者的利益。因此,笔者将借鉴利益相关者理论,从业绩对社会责任履行度的影响角度来分析,业绩对一个企业的社会责任履行到底有多大影响,以及企业如何对待不同的利益相关者,差别程度如何等相关问题。2.研究内容和结论本文的研究结合了理论分析和实证分析,理论分析部分包括企业社会责任内涵以及现状分析、利益相关者理论分析、社会责任与利益相关者相融合的理论分析、企业经营业绩与社会责任履行度的关系分析。在研究企业业绩与社会责任履行度相关性方面,本文采用了实证研究的方法,对于企业社会责任的衡量本文采用了十个指标,分别是股东(每股收益、股利支付率),债权人(1/资产负债率、流动比率),员工(全体员工平均工资、前三名高管平均工资),政府(税赋率),供应商(应付账款周转率),客户(营业成本率),社会公众(公益捐赠率)。结果发现,企业当期业绩对大多数利益相关者的社会责任履行度有影响,并且前期业绩对后期社会责任的履行度也有影响。但是研究发现企业最容易忽视的是股东的实际收益、普通员工的利益以及客户的利益。总体而言,业绩是企业社会责任履行的物质基础,因此当期业绩越好则其承担企业社会责任的能力越强,但是企业基于成本等因素的考虑回避了对部分利益相关者的责任。本文的研究结论分为两个方面：一方面是当期业绩对社会责任履行度的影响,另一方面是前期业绩对后期社会责任履行度的影响。(1)当期业绩对社会责任履行度影响的结论：①当期业绩对股东的名义收益即每股收益的影响显著,但是对股东的实际收益即股利支付率的影响甚微。经分析是因为国内上市公司吝于发放现金股利,笔者也发现本文的样本上市公司只有50%多发放了现金股利,并且平均股利支付率也不高,因此导致了企业的经营业绩与股利支付率的关系不显著。②当期业绩对债权人社会责任履行的影响显著是因为企业业绩越好,偿债能力越强,因此能较好的履行债权人的责任。③当期业绩对员工的社会责任履行有影响,但是出现了业绩对高管的平均工资有显著影响,对普通员工的平均工资影响不明显。这说明企业更加关注高管的利益而对普通员工的利益有所忽略,同时也说明企业对普通员工的激励不够明显。④当期业绩对政府的社会责任履行影响显著,这主要是因为对于特定企业而言其税费率相对固定,因此二者呈现一定显著的相关性。⑤当期业绩对供应商的社会责任履行影响不明显,分析是因为企业即使具备一定经济实力来实现资金的周转,但是其并不会自觉自愿履行对供应商的社会责任,而是占用其资金实现企业的其他利益。⑥当期业绩与客户的社会责任履行成负相关,分析是因为本文选取的营业成本率指标是衡量企业对客户的让利程度,营业成本率越高则对客户的让利越多,而业绩越好的企业一般营业成本率越低。⑦业绩与公众社会责任履行均呈现正相关,并且在08年和09年通过了显著性检验,08年的显著性高于09年,这说明企业的业绩影响其公益性捐赠的情况,分析是因为08年的汶川地震大幅提升了企业的公益捐赠率,使其在当年显著性提高。⑧企业性质与企业社会责任履行度多数没有通过显著性检验,甚至多数为负相关关系,其中通过显著性检验的负相关关系是高管平均工资以及08和09年公益捐赠率。笔者分析得知,企业性质与总资产报酬率成负相关,也就是说国有控股企业的总资产报酬率较其他性质企业的总资产报酬率低,这也许是导致其呈现多数负相关的主要原因,但同时也说明国有控股企业对高管的激励机制不如其他企业完善,对社会公益的贡献也不如其他企业。资产规模与企业各个利益相关者的社会责任履行大部分成正相关,但是资产规模与企业的税赋率之间的负相关关系说明,’资产规模越大的企业其税赋占营业收入的比例越低。(2)前期业绩对后期社会责任履行度影响的结论：①由于企业前期的良好业绩会为企业履行后期社会责任形成原始积累,从而导致前期业绩对后期的社会责任履行形成显著性影响。②企业的前期业绩会对后期业绩产生影响,也就是说,较好的前期业绩更容易产生较好的后期业绩,较差的前期业绩也更容易产生较差的后期业绩,因此前期的业绩与后期的社会责任履行呈现一定的相关性,但是业绩的这种延续性会逐渐减弱,也就导致了前期业绩对后期社会责任的履行影响减弱。3.政策建议与结语根据本文的研究情况,笔者认为,为了促进企业自觉履行社会责任。对于政府而言,首先应当加强对上市公司的管理,督促其对股东的分红,笔者认为对于盈利状况达到一定标准的企业应该有强制性分红的措施,即在综合考察企业业绩、现金流、高管加薪等因素的基础上制定企业分红的标准。其次应当逐步完善企业社会责任信息的披露制度,加大第三方审查力度,建立合理有效的社会责任评价体系。要充分发挥企业工会组织的作用,形成良好的企业与员工对话平台,为员工的利益与企业展开积极的协商与谈判。同时也要加大对企业社会责任的宣传,建立相关部门,定期通过网络等媒体宣传履行企业社会责任较好的企业,公布履行企业社会责任较差的企业,宣传推广社会责任理念,改善消费者的消费理念,引导投资者的投资行为,以此促进企业自觉履行社会责任。总之,企业社会责任的履行和监督任重而道远,需要政府和社会的共同努力。本文的研究存在一定局限性,首先文中对企业社会责任履行度的衡量有一定局限性,财务报告的数据只能代表企业履行社会责任的某些部分,并不能提供完整的企业社会责任信息,因此这是本文最大的遗憾。其次影响企业社会责任履行的因素复杂多样,但是由于笔者研究水平有限,研究中未能充分考虑其他因素对企业社会责任履行的影响。最后在研究前期业绩对企业后期社会责任履行度的影响时,连续三年的数据可能还不够,如果可以采用更多年限的数据可能会对这种影响有更好的证明力和解释力。鉴于本文经营业绩对企业社会责任履行度影响力分析的情况,对于未来的研究提出如下展望：(1)随着我国企业社会责任报告的不断规范以及披露社会责任报告上市公司数量的增加,可以考虑综合利用企业财务报告数据和社会责任报告数据来评价企业社会责任履行度。(2)在不同生命周期企业承担社会责任的意愿和能力不同,可以研究不同生命周期阶段企业社会责任履行的状况。