二十一世纪以来,全球经济的飞速发展,少不了工业化的支持,大量排放出的温室气体引起了世界各国的重视,冰川融化不仅仅与南北极相关,更是与我们全球人类的可持续发展息息相关。而从世界各国的碳排放量而言,中国属于碳排放量大国,且碳市场的形成与发展相对较晚,在交易体制以及控制风险的方面,也并不如国际上其他的碳排放权交易市场完善,因此,本文对中国碳交易价格的波动性分析以及碳交易价格的影响因素分析,希望能对推动中国碳交易市场的稳步发展具有重要意义。我国先后成立了8个碳排放权交易试点,各试点的发展情况不太相同,所以本文的研究对象以其中7个碳排放权交易试点为主,选取其日成交均价,分析我国碳排放权交易价格的波动性,并利用GARCH-M模型,对7个碳交易试点的成交价格进行实证检验。研究发现,我国各交易试点碳交易价格的波动有聚集效应,从各个碳交易试点的GARCH-M的估计结果可以得到,市场上的碳交易的收益率具有高风险的特征的,而且研究研究结果发现我国的北京、深圳和福建的碳排放权价格的波动特征更接近成熟的金融市场。接下来对碳交易价格的影响因素进行分析。本文的研究对象是北京、上海、广东、深圳、湖北、福建、重庆7个碳排放权交易试点的数据,被解释变量是各碳排放权交易试点的碳排放日成交均价,从气候影响和能源价格影响两个方面选取气温、石油(95号汽油)、煤炭(主焦煤)、天然气(工业管道燃气)这四个因素为解释变量,建立面板数据模型,通过随机影响变截距面板模型分析被解释变量与解释变量之间的相关关系。通过我们的研究发现,汽油的价格上升时,碳交易价格碳交易的价格是下降的;燃气的价格上升时,碳交易价格是上升的;这个研究结果与现实情况以及经济意义相吻合。而研究结果表明主焦煤的价格与碳交易价格之间的影响并不是太明显,可能是由于主焦煤主要用于冶炼钢铁。本文的研究结果发现气温的变化与碳交易价格之间的影响也不是很明显。以上的研究,为建立我国合理有效的碳排放权交易市场机制提供了借鉴,同时为参与碳排放权交易的企业提供不同的低碳选择。