在经济高度全球化的今天,汇率在国际经济中的地位越来越重要,越来越深刻的影响着各国之间的经济与贸易往来。本文研究的目的就是为汇率预测寻求一种新的方法,以此规避汇率变动所带来的风险,这对国家和涉外经济体都有着十分重要的意义。在对汇率的决定理论,可能影响汇率的因素,以及汇率预测的方法等进行研究和探索时,我们发现无本金交割远期外汇(Non Deliverable Forwards,简称NDF)这种金融衍生物与汇率之间存在着很大的联系,所以我们试图寻找一种新的,不同于以往理论模型和线性预测方法的非线性预测方法,加入NDF这种经济变量,以提高预测的精度,并对国家和涉外企业等提供良好的规避汇率风险的理论和方法。本文选用有外部输入的非线性自回归神经网络(Nonlinear Auto Regressive Neural Network with Exogenous Inputs),简称NARX网络,建立NARX人民币汇率预测网络,由于NDF在一定程度上可以代表政策出台时市场的反应,所以它可以作为NARX网络的外部输入,以改善在突发政策时,NARX网络在汇率预测方面的性能。在无政策出台时,使用NDF作为外部输入和不使用NDF的预测结果基本一致,NDF值与汇率变动值存在较明显的相关性。在出台政策的较短时间内,有NDF加入网络的性能优于无NDF加入的网络。长时间来看,预测人民币汇率时,引入NDF的NARX网络的误差小于无NDF的NAR网络,所以引入NDF的NARX网络用于汇率预测是有效的可行方案。选取人民币两次汇改前后数据对人民币汇率进行了预测,取得了良好的效果。在确定了NDF在汇率预测中的有效性之后,我们尝试找出究竟哪种NDF用于人民币汇率预测时的效果最好。从数据实验结果发现,NDF期限越短,与即期市场的互动关系越强,而常被以往文献用来研究与即期市场关联性的1年期NDF,其并不是与即期市场互动关系最强的。NDF合约的交易量、流动性对其与即期市场的互动关系有一定的影响,但不是决定性的。五个不同合约期限的NDF数据用于汇率预测的效果都很好,进一步验证了NDF在汇率预测中的有效性。本文衡量了汇改后人民币汇率市场化进程,试图从定性和定量两个角度来衡量人民币市场化进程。我们将韩币NDF作为外部输入加入到前文所建立的NARX网络中,发现韩币NDF可以很好地对人民币汇率走势进行预测,预测效果良好。说明人民币汇率走势已同国际外汇市场有效接轨,并且可以再一次验证,人民币汇率市场化进展顺利。