技术创新是推动经济发展和社会进步的强劲动力,更是企业获得核心竞争优势并实现持续发展的力量源泉。近年来,随着垂直价值链的分工与合作日益深化,产业链上下游之间的联系变得愈发紧密,企业的竞争优势已不完全取决于“点”与“点”之间的横向竞争,而是越来越多的受到“链”与“链”之间纵向关系的影响。在以技术创新为驱动力的大背景下,企业在创新发展过程中所处的产业链上下游交易环境己成为影响其技术创新动力与研发投资效率至关重要的因素。企业在纵向市场交易过程中的相互依赖程度和市场势力对比关系决定了企业在产业链中的话语权和支配权,进而影响企业的竞争优势。随着企业的开放式创新和网络式创新等新兴组织形式的迅速发展,企业的创新研发不仅会受到横向组织结构特征的影响,同时还受到产业链纵向关系特征的制约,如企业在纵向市场结构中相对于上游供应商和下游客户所具备的市场势力、议价能力以及企业在供应链网络中的结构位置等因素均会影响企业的创新研发活动。迈克尔·波特的“五力模型”认为新进入者威胁、替代产品多少、同行业内企业之间的竞争程度以及上游供应商与下游客户的议价能力均是影响产业吸引力与企业竞争优势的重要因素,而这其中来自于上下游企业的议价能力本质上是一种纵向市场势力,体现了纵向交易过程中供给方和需求方通过主导地位或特殊交易条款对企业的定价能力、服务质量以及分配权限等方面产生的影响。此外,新兴产业的快速发展使得产业链交易主体之间的联系更为紧密,开放的创新环境使得参与者在研发投入、创新产出以及研发投资效率过程中的扮演着越来越重要的角色。供应商和客户作为企业重要的直接利益相关者,已然成为企业重要的战略资源。如何与供应商和客户保持稳定的纵向交易关系,以缓解竞争压力,获取竞争优势,成为企业与学术界关注的重要问题。市场势力与技术创新关系是产业组织理论研究的热点问题。市场势力是围绕市场交易出现的,企业作为市场交易的主体,在交易过程中必然会面临着来自于卖方与买方两个不同维度的市场势力,这两种市场势力共同构成了企业的纵向市场势力。随着技术创新的复杂性和不确定性进一步增强,供应商和客户越来越多的参与到企业技术创新过程中,卖方市场势力与买方市场势力对企业的技术创新以及研发投资决策产生着越来越重要的影响。在此背景下,本文以我国高新技术产业上市公司和战略性新兴产业上市公司为研究样本,实证分析产业链背景下纵向市场势力对企业技术创新不同阶段产生的影响,具体包括研发投入、创新产出以及研发投资效率三个方面。与既有研究相比,纵向关系视角的引入可以更好地揭示市场势力对企业创新活动的影响机制,从而加深对技术创新的理论与实践认识。本文的研究属于产业组织理论纵向关系的基础研究,研究成果一方面可以解释产业链背景下纵向市场势力对企业技术创新决策的影响,另一方面可以为产业竞争政策的制定提供理论基础与实证依据。本文分别从研发投入、创新产出与研发投资效率三个角度深入分析纵向市场势力对企业技术创新活动的影响,主要研究内容及研究结论如下:首先,实证检验纵向关系视角下卖方市场势力和买方市场势力对企业创新研发投入的影响,并根据市场竞争强度、市场动态性和市场不确定性三个市场竞争环境特征对样本进行分组分析,进而比较不同市场竞争环境条件下,二者之间关系的影响变化。研究结果表明,企业面临的卖方市场势力和买方市场势力均会对企业的研发投入产生负面影响,且在市场竞争程度越激烈、市场动态性越低以及市场不确定性越高的行业中,这种负面抑制效应越显著。其次,实证检验了纵向关系视角下卖方市场势力和买方市场势力对企业创新产出的影响,并探讨了企业规模对纵向市场势力与创新产出之间的关系发挥的调节作用,并进一步分析不同产权性质下,这种影响作用是否存在差异性。研究结果表明,企业面临的卖方市场势力和买方市场势力均对企业的创新产出具有显著的抑制作用。企业规模能够削弱卖方市场势力和买方市场势力对企业创新产出的负面影响。通过进一步研究还发现,来自于非国有企业的上游卖方市场势力和下游买方市场势力对企业的创新产出产生的负面抑制作用要大于国有企业。在卖方市场势力与企业创新产出的关系中,对于国有性质企业而言,企业规模对于二者之间的抑制效应具有显著的正向调节作用;但在买方市场势力与创新产出的关系中,无论是何种产权性质的企业,企业均无法通过企业规模的扩大来缓解买方市场势力对于创新产出的负面抑制作用。第三,实证检验了纵向关系视角下卖方市场势力与买方市场势力对企业研发投资效率的影响,探讨了政府补贴对纵向市场势力与研发投资效率之间的关系发挥的调节作用,并将研发投资效率划分为过度研发投资与研发投资不足两组进行进一步分析,以明晰企业非效率研发投资的影响路径与作用机理。研究结果表明,卖方市场势力与买方市场势力均对企业的研发投资效率具有显著的负面影响。通过进一步深入研究发现,卖方市场势力和买方市场势力对企业研发投资效率的负面影响主要是通过加剧企业研发投资不足现状导致的。此外,政府补贴对于卖方市场势力与研发投资效率之间的负相关关系能够起到正向调节作用,但政府补贴对于买方市场势力与研发投资效率之间的关系无显著影响。