商业银行作为我国金融系统最为重要的一个组成部分,其发展对整个金融市场的发展起着举足轻重的作用。我国商业银行主要开展资产业务、负债业务与中间业务,在长期的发展过程中,形成了以传统的资产负债业务为主、中间业务为辅的经营模式,商业银行的主要利润也来自资产负债业务。进入上世纪90年代末以来,居民个人财富不断增长,这为商业银行开拓新的盈利增长模式提供了契机;此外,国家逐步放开利率管制,利率市场化步伐不断推进,这也为商业银行传统的以资产负债业务作为主要利润来源的经营模式提出了考验,不断倒逼商业银行寻求新的发展机遇。这其中,个人理财业务发展迅速,规模日益扩大,成为了商业银行为客户提供专业化投资理财的重要力量和新的利润增长点。商业银行理财产品作为现阶段储民们的重要投资理财渠道,它能促使投资者将闲散资金利用起来,使投资者的资金实现保值增值。但是,商业银行的理财产品在发展的过程中,同样也存在着很多问题,资金运营模式相似,产品同质化现象严重,营销人员操作风险曰益暴露,这些问题都需要加以研究并改进。本文首先对我国商业银行理财业务的发展历程和现阶段呈现出的特点进行分析,并进一步揭示了理财业务面临的风险,在对发达国家个人理财业务进行研究后,选择具备代表性的商业银行对其成功经验分析总结,以资借鉴。在此基础上,对理财业务的收益及风险进行研究,分析了影响商业银行理财产品收益的外部因素包括利率、汇率、通货膨胀率、货币政策、资本市场发展水平等。在实证分析部分选取月度平均收益率作为被解释变量,并选取上述因素作为解释变量对平均收益率进行时间序列回归分析,得出各因素分别对收益率的影响结果,基本符合提出的假设;然后对2012-2015年共计39组平均收益进行波动性研究,得出理财产品收益波动较大的结论,并揭示了造成波动的市场风险、法律风险、操作风险、信用风险、流动性风险等风险来源。并指出,风险管理是商业银行理财产品业务亟需加强的,此外,参考国外银行先进经验,提出了可供国内商业银行借鉴的建议。文章最后分别从银行、政府、投资者三个方面进行总结,提出政策建议。