美国等西方发达国家的经验表明,专利证券化能有效融合专利资产与金融资本,提高专利转化水平,促进专利产业化,加速智力资本的流动性。在专利证券化过程中,价值评估是其核心环节之一。针对我国专利证券化推进缓慢的现实,本文对专利证券化涉及的专利组合价值评估开展研究,具有极强的现实意义。本文引入实物期权分析,对专利证券化涉及的专利组合的实物期权特征进行了分析,并基于对三叉树等实物期权模型的对比分析,认为基于三叉树构建对专利证券化涉及的专利组合价值评估模型是一种较优的选择。在将三叉树模型中的基本假设、变量及参数的含义基于专利证券化涉及的专利组合进行改进后,构建了基于三叉树的一般价值评估模型。在上述工作的基础上,进一步考虑在专利组合在进行专利证券化过程中出现竞争者的情形,并结合生命周期理论和波士顿矩阵构建了适用性更强的扩展的三叉树模型。为更好地将扩展后的三叉树模型应用于评估实务,编写了MATLAB代码,以便于对所构建模型的求解。为证实本文所构建模型的实用性,本文针对具体案例,同时采用收益法—技术分成率法及本文所构建的扩展的三叉树模型进行对比分析,发现后者的实用性更强。本文针对我国企业拟进行专利证券化涉及的专利组合构建的扩展三叉树模型,评估思路清晰,对影响因素的考虑更全面,对比分析证明实用性较强,可以为拟专利证券化涉及的专利组合做出较为有效的价值评估。