近几年来,我国教育行业,特别是幼教领域发展迅速,市场需求潜力强劲,同时政府允许资本进入营利性幼教行业,虽然营利性幼教企业被禁止上市,但非上市的营利性幼教企业的投资总额持续增加,企业并购不断出现。在这个过程中,营利性幼教企业的估值方法,特别是市盈率估值法,却存在着两个重要问题——目标企业市盈率水平的确定缺乏客观依据和市盈率估计中所考虑的因素具有片面性,这使得目标企业估值水平往往存在明显偏差,既不利于投资者与企业管理者的理性决策,也不利于整个行业的良性发展。针对这两个问题,本文通过文献分析法与回归分析法,使用上市公司的市盈率数据,结合幼教行业特征归纳筛选了营利性幼教企业市盈率的影响因素,并将其与BP神经网络模型相结合,训练得到了有良好预测性的BP神经网络市盈率估计模型。最后,分别使用自由现金流量法、BP神经网络市盈率估计模型及实际交易中使用的市盈率对案例中的非上市营利性幼教企业进行估值,通过比较分析得出结论为BP神经网络市盈率估计模型能够在一定程度上合理地估计非上市营利性幼教企业的市盈率水平,可以为营利性幼教企业的估值实践提供有效参考,而实际交易中使用的市盈率水平估值相对较高。