自我国强调证券市场要超常规发展机构投资者之后,机构投资者在未来的十几年中迅速发展。作为公司外部治理的重要组成部分,机构投资者持股规模的增加将会在一定程度上影响上市公司的财务报告质量。高质量的财务报告强调会计稳健性原则的运用,财务报告中稳健的会计信息有助于信息不对称程度的降低和公司治理水平的提高,进而发挥其保护投资者的作用。因此本文以探索机构投资者持股与会计稳健性之间的关系作为本文研究的出发点。内部控制作为公司重要的治理机制,贯穿在公司治理的整个过程中,在很大程度上决定着公司治理的好坏。作为外部治理机制的机构投资者有动机和能力参与公司治理,必然对内部控制产生较大的影响,使上市公司的经营管理更加有效。然而内部控制不仅能受到机构投资者的影响,而且内部控制作为会计信息质量的监督机制也影响着会计稳健性。因此本文以内部控制在机构投资者持股与会计稳健性的关系中是否具有中介作用作为本文研究的核心,以此展开对整篇论文的研究。本文选取2013-2016年沪深A股主板上市公司作为研究对象,并采用实证研究与规范研究相结合的方法展开了本文的研究,经过筛选一共得到3877个观测值。本文首先理论分析了机构投资者持股对会计稳健性的影响、机构投资者持股对内部控制的影响,并在此基础上引入中介效应理论进一步研究了内部控制在机构投资者持股与会计稳健性关系中的中介作用。经过理论分析和实证研究得出以下结论:机构投资者持股与会计稳健性正相关,进一步将机构投资者分类之后发现独立型机构投资者持股可以正向促进会计稳健性的提高,而非独立型机构投资者持股对会计稳健性没有显著的影响;其次验证了机构投资者持股可以正向促进内部控制质量的提高,进一步将机构投资者分类之后得出独立型机构投资者持股与内部控制具有显著的正相关关系,而非独立型机构投资者持股对内部控制无显著影响;最后,验证了内部控制在机构投资者持股与会计稳健性之间具有部分中介作用,进一步将机构投资者分类之后得出内部控制在独立型机构投资者持股与会计稳健性之间具有部分中介作用,而在非独立型机构投资者持股与会计稳健性的关系中不具有中介效应。本文的研究结论不仅可以为相关政策提供理论上的借鉴,而且对强化机构投资者的监管力度、强调会计稳健性的重要性等具有一定的现实意义。