本文通过对目前我国I银行下属ZB分行现行的贷款定价状况调查研究发现,目前我国贷款定价尚处于混沌、模糊、下意识的状态,这极不利于商业银行信贷资产风险最小化和收益最大化的资产管理要求,也不利于建立以客户为中心的合理的市场竞争体制。科学合理的贷款定价是我国金融机构目前迫切的现实需要。为解决这一问题,本文通过对西方贷款定价理论和我国贷款定价方法实践的系统研究。重点研究了三种传统的贷款定价方法(成本加成定价法、价格领导定价法和客户关系定价法)和最前沿的两种信用风险度量方法(KMV度量法、Credit Metrics度量法),结合影响贷款定价因素中的核心因素——风险最低补偿以及根据市场竞争需要所采用的最低收益水平。本文通过在综合考虑风险和收益的情况下按照三个步骤构建了利率模型:一是借鉴Credit Metrics对信用风险的度量方法对贷款风险进行完全覆盖从而确定刚性的最低利率水平。二是面向市场、面向竞争对手确定最低目标收益率,本文选用了零风险利率作为金融机构的最低目标利润率,零风险利率是金融机构对客户融资的最低内在动力。最低刚性利率与最低目标收益率之和确定最高利率水平。三是在综合考虑客户综合贡献率的前提下,最终贷款定价水平在确定的刚性最低利率与围绕客户竞争确定的最高利率之间波动,初步确立了在综合考虑贷款风险和基于竞争需要的最大收益水平的贷款定价模型。该模型将风险覆盖与客户竞争两因素进行了有机融合,重点强调了贷款最低定价随客户风险度提高而提高,目标收益率随客户综合贡献率提高而降低。由于客户对金融机构的综合贡献率是基于历史数据得到,而定价为了未来的风险和收益的补偿,因此在考虑客户综合贡献率时引入了客户的预期损失,这是本文与其他文献资料有较大区别的一点。最后,模拟三家公司的贷款需求以及对金融机构的综合贡献情况应用风险——收益定价模型对这三家公司融资贷款定价进行了初步探讨。