基于基金经理投资行为影响因素的基金综合筛选体系案例分析

来源 :中央财经大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:junfeng_19860313
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某公司的基金综合分析体系以基金经理投资行为影响因素研究框架为基础,将基金经理投资行为影响因素研究融入基金筛选的实践工作之中,并在日常应用中发掘分析体系存在的不足并进行改进,使分析体系更趋合理,在实际工作中更具适应性和前瞻性。  本文首先以基金经理投资行为影响因素分析作切入点,论述了基金经理投资行为影响因素研究的背景、目标和发展现状。  而后,对某公司自身的整体投资情况进行了介绍,针对其自身特征,引出对某公司自主研发的个性化基金综合筛选体系现状的论述。  某公司立体式的综合基金筛选体系由基金公司筛选体系、基金经理筛选体系和基金筛选体系三部分构成。2002年某公司成立之初建立基金筛选体系,随着十年来中国基金行业的发展变革,体系不断被填入新鲜元素与变量指标,淘汰落后指标。经过改造和发展,该筛选体系结合了定量分析与定性研究的双重分析方式,鲜明地提出了以基金经理管理记录作为主要的被筛选对象(而非单纯以基金自身作为被筛选对象)的新型分析模式。由于基金经理的变更往往彻底颠覆基金历史业绩特征,所以以基金作为主要被筛选对象的传统研究体系存在较大弊端。而在这一点上某公司对分析体系的发展,可以有效克服传统体系的不足之处。通过实践的检验,某公司基金筛选体系的筛选结果——基金精选池的组合,整体收益率每年均可显著跑赢基金平均水平。  本着与时俱进的思想,本文从基金经理投资行为分析方面,对某公司现有的基金综合评价体系进行梳理,提出现有体系的不足。与此同时,为了使现有体系更具实用性和说服力,本文有针对性地对体系中的重要元素与指标进行更加深入和细致的解读。  综上所述,本文一方面通过对某公司基金综合筛选体系的论述,更加深入地解读了基金经理投资行为分析的理论与方法,以及其在实践应用中的发展。通过本文的论述,可以使更多投资者认识到基金经理投资行为分析理论与方法在实践中的重要作用,从而有望获得更多对该理论与方法的改进和发展。  另一方面,通过对基金经理投资行为的分析,对某公司的基金综合筛选体系进行有针对性的审视,并在理论联系实际过程中,有效发掘现有筛选体系的不足。更重要的是,本文进一步对现有筛选体系中的某些指标提出了更加全面的解读,从而使综合筛选体系更加丰满,更具使用价值,针对中国基金市场现状更具适应性和灵活性。
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