随着2012年资产管理政策的放开,大资管时代如约而至,自此我国的资产管理行业迎来了一轮业务创新的浪潮,资产管理行业以前所未有的速度迅猛发展。而我国社会也经过改革开放30多年的不断发展,经济实力跃居世界前列,个人和家庭收入均大幅提高,更多个人和家庭也因此能够追随大资管时代。经过大资管时代近五年的洗礼,以银行理财为代表的资产管理业务爆发式增长,目前银行理财余额接近30万亿,规模非常庞大。银行理财作为大资管时代理财的主力军,在市场中起着举足重要的作用,对其进行研究是非常有意义的。本文在大资管时代背景下首先对银行理财相关概念、理论与文献综述等进行分析;然后对银行理财投资方向和运作模式进行剖析,投资方向主要有债权投资(包括票据投资和信贷资产投资)、证券投资(包括股票投资和债券投资)和其他投资等,这些运作模式主要包括银信合作模式、资金池-资产池模式和对一模式等;接下来通过最优尺度回归和神经网络方法对收益的影响因素进行研究,并对结果进行对比分析;接着对银行理财的投资方向和运作模式对收益的影响进行分析,还通过主成分分析方法建立了综合评价函数来综合评价银行理财产品;最后选取了招行融赢银河3号理财对其投资运作进行了案例分析。本文经实证研究得到了影响收益的因素的重要性,通过最优尺度回归得到收益的影响因素的重要性依次为:收益类型、银行类型、运作模式、投资方向、发行对象、超额收益记为管理费和发行区域;由神经网络分析得出银行理财收益的影响因素的重要性依次为投资方向、运作模式、发行对象、收益类型、银行类型、超额收益记为管理费和发行区域;两种方法特别是神经网络方法得到重点研究的投资方向和运作模式对收益的影响是非常显著的,并得到其具体影响收益的结果。此外从理财收益综合评价排名前500拥有数量和综合表现高于所有理财产品均值的比例两个方面可以得到综合表现外资银行最优,农村商业银行最差;通过招商银行融赢银河3号理财产品案例分析得到伞形信托结构化理财产品投向股市具有较大风险,银行和银监部门需要对银行理财投资运作进行总结和分析,及时发现问题,对银行理财业务加强监管。