私募股权起源于美国,相较而言,我国私募股权投资市场呈现出起步晚、发展快、市场不成熟和法律法规滞后等特点。本文选取九鼎投资并购中江地产为案例,因为这个案例在私募股权行业和监管领域都引起了巨大反响,据此通过多种研究方法对这个案例进行剖析,希望藉此给PE行业带来新的发展思路,也为监管者完善法规带来新的想法。本文主要集中在并购动因、并购手法、并购效应和并购出现的问题这四个方面进行分析。首先,简要概述并购双方公司概况、股权变化、主营业务发展简况和并购前财务简况,并且对九鼎投资并购方案作了简要介绍;其次,从双方的动因分析出发,发现九鼎投资的并购动因集中在融资需求,证券市场活跃和规避市场风险等方面,作为对手方中江集团卖壳的动因则是由于公司经营不善,导致股东对中江地产的房地产业务失去信心;再次,通过规避借壳认定方式的介绍和对比,分析得出九鼎投资的并购手法精妙之处和值得借鉴学习的方面;紧接着是分析并购效应,九鼎投资并购中江地产不仅仅为企业带来了积极影响,还对整个PE行业带来了积极的效应,但是这次并购也存在一些负面的问题,最后则是对这些问题进行分析。文末是个人的一些想法和建议。通过分析本案例,得出对PE企业以及对九鼎投资本身的启示,同时对本次并购暴露出的问题,给出个人的意见和建议。