自从我国2000年成立全国社保基金以来,已经过去了11年。这期间我国社保基金从成立之初的200亿元迅速壮大到2011年底的8689亿元,实现了社保基金投资的稳定和高效增长。年度最高投资收益率达43.19%(2007年),最低收益率为-6.79%(2008年),年均达到8.41%,比同期通货膨胀率高6个百分点。在总体水平保持较高增长的同时,投资收益比例不高,投资收益的稳定性有所缺乏。所以如何在现有投资技术上优化投资组合,避免出现亏损,尤其是重大亏损,这是本文要研究的重点。本文第一部分主要说明选题背景和意义,文献综述及思路,采用方法,第二部分解释了社保基金概念,风险,权益类投资,股权投资和投资组合理论。第三部分从我国社保基金投资现状出发,进行了收益和风险分析,探讨了过去投资模式的缺点,认真分析了现在投资取得的成绩和发现的问题。同时提出了一些防范风险的建议。第四部分研究了国外社保基金投资的模式,归纳出集中管理模式,松散管理模式和适度管理模式,分别以新加坡和马来西亚,智利和美国为例总结了他们取得的成绩和经验。最后总结了国外成功和失败的教训,提出防止社会投资的错误倾向。第五部分在综合研究国内和国外社保基金投资的基础上,提出增加权益类投资比例,加快扩大股权投资的范围,加大实业投资力度,增加指数投资,同时净化中国资本市场,建立健全成熟的资本市场,让社保基金可以在投资市场取得良好的长期收益。第六章是总结,提出我国的长期社保投资之路,还要不断摸索投资模式,以逐渐完善。