随着金融市场的不断完善,金融衍生产品层出不穷,其定价问题已成为大量学者和金融工作人员关注的对象.可转换债券作为金融市场中重要的融资衍生产品,如何对其定价也就变的很重要.在实际中,经济市场有时处于稳定状态,而有时又会出现高波动状态.基于此,假定风险资产的价格服从两状态马尔可夫调制的跳扩散模型,当市场处于高波动状态时,风险资产的价格满足跳扩散模型；当市场处于稳定状态时,风险资产的价格满足几何布朗运动模型.我们考虑在该金融模型下可转换债券的定价问题.论文具体安排如下：第一章首先介绍了可转换债券定价及马尔可夫调制模型的研究现状,接着给出了需要的基本知识,最后介绍了本文的主要工作.第二章假定标的资产价格服从两状态马尔可夫调制的跳扩散模型,利用无套利和测度变换方法,给出了马尔可夫调制的跳扩散模型下可转换债券的定价公式.另外,利用Monte Carlo模拟方法给出了Black-Scholes模型、跳扩散模型以及马尔可夫调制的跳扩散模型下可转换债券价值的数值解.第三章在第二章金融模型的基础上,进一步假设市场利率满足Vasicek随机利率模型,其与标的资产价格过程相关,给出了马尔可夫调制的跳扩散模型下可分离交易可转换债券的定价公式.最后,利用Monte Carlo模拟方法给出了可分离交易可转换债券价值的数值解.第四章考虑带信用风险情况下可转换债券的定价问题.假设可转换债券的违约强度满足均值回归模型,利用鞅方法给出了马尔可夫调制的跳扩散模型下带违约风险的可转换债券定价公式.第五章最后,我们对论文做了总结以及考虑了今后需要改进的方向.