随着新经济时代的来临,独角兽企业迎来爆发式的发展。基于国家对独角兽企业发展的密切关注,如针对独角兽企业上市问题所开辟的绿色通道等创新政策,本文拟对独角兽企业的价值评估问题进行研究分析。由于独角兽企业存在无形资产所占比重较大、科研研发投入所占比重较高、企业发展较为迅速导致的无法产生稳定现金流等典型特征,传统的企业评估方法并不适用于独角兽企业的价值评估。考虑到实物期权理论及其方法能够针对无稳定现金流、具有高度成长性等不确定性企业的价值进行评估,本文提出采用实物期权理论及其方法来分析解决独角兽企业的价值评估问题。本文通过对实物期权理论及其方法进行介绍,并对独角兽企业的界定、特点、价值构成和估值特征进行详细说明,并结合独角兽的价值评估特征说明实物期权理论运用于独角兽企业估值的合理性。通过对独角兽企业价值分析建立了实物期权模型,并且由于蒙特卡罗模拟法对于数据的处理更具客观性,能降低人为因素带来的估值误差,因此采用蒙特卡罗模拟法实现对2017年已上市毕业的独角兽企业掌阅科技的实证分析。分析结果表明运用蒙特卡罗模拟方法计算出来独角兽企业的理论价值与其市场价值相差4.5%,并对主要参数进行有效性检验以找出对企业价值影响较大的参数,检验结果表明预期收入增长率对结果影响较大,也比较符合实际情况,由此本文认为该方法在对独角兽企业进行价值评估时具有一定的可操作性和合理性。