本文首先详细阐明了VaR的基本理论，着重介绍VaR方法产生和发展以及一般测算原理。充分地论述了VaR计算的基本思路和方法，接着分析了常用VaR计算模型，对常用的VaR模型的计算原理，运用方法及特点进行深入比较分析。然后，以证券投资组合作为研究对象，着重分析各种VaR模型在投资组合风险管理中运用的方法，比如，VaR在风险评估与披露中的应用，设置交易风险限额，投资组合资产配置优化，和基金业绩评价中的运用。从而，说明VaR方法在我国证券投资风险计量和资产管理方面得到了广泛的运用，并对投资风险的防范或降低风险系数方面起到一定的作用。同时，更是从实践运用的角度出发，通过上证指数与构建投资组合进行实例分析，证明了VaR模型在我国证券投资风险的计量，管理和控制方面起到良好的作用。我国的证券市场处于蓬勃发展的阶段，投资风险也伴随之而来，VaR模型为我国正在摸索中的证券投资风险计量和控制领域提供了启示和一种有效的方法。