宏观调控贵在有前瞻性和预见性。研究建立反映宏观经济运行趋势的先行指标体系,实现对国民经济未来态势的监测,对服务于宏观经济管理和推动景气分析具有非常重要的理论和实践意义。目前国内外不少学者和研究机构从不同角度对先行指标方法进行了有益的探索,也取得了一定的成果。但这种研究总体上呈现这样的特点:一是定性分析较多,定量分析较少,国内研究停留在探讨周期波动的存在和介绍西方的指标体系上。二是国家一级研究成果较多,省一级经济先行指标研究很少。三是研究方法基本上没有脱开景气指数方法的框架,固定在先行、同步、滞后指标模式上,先行指标的遴选方法单一,大多数是时差相关分析方法和K-L信息量法。本文在查阅和整理国内外大量关于先行指标研究文献的基础上,结合福建省的数据实际,运用计量经济分析方法中的Granger检验、脉冲响应函数和误差方差分解尝试建立了福建省经济运行的先行指标体系。本文共分五部分。第一部分是综述部分,介绍了国内外关于先行指标方法研究的现状。第二部分介绍了先行指标方法的理论依据—现代经济周期理论和景气循环方法,为下文的实证分析做了理论准备。第三部分,本文的核心部分,在单整和协整检验的基础上,运用双变量格兰杰因果关系检验对所收集的时间序列数据进行先导性检验,筛选出福建省宏观经济运行的8个先行指标。分别是出口、M1、M2、房地产投资、价格指数差、居民储蓄存款、企业存款余额和发电量。并用脉冲响应函数和误差方差分解确定了每个先行指标的大致领先期数,在4到9个月之间,以5个月居多。第四部分,借鉴美国商务部经济分析局的方法,合成了福建省经济运行的先行指数。得出的结论是先行指数能够用于3到6个月的短期预测,对经济扩张阶段的转折点预测能力较强。第五部分,提出了先行指标研究的部分问题、思考及建议。