利率作为资金的价格,是能够调配资源、激发市场潜力的要素。利率市场化是指由金融机构根据供需自行确定其在金融市场融资的利率水平,也就是将利率水平高低的决策权交给各金融机构,金融机构根据自己的资本架构、发展水平和市场竞争等因素自主调节利率水平。我国从1996年正式迈开利率市场化的步伐,以2015年存贷款利率限制的完全放开宣告结束。根据我国上市商业银行年报数据统计,2014年以来各商业银行的平均加权资产收益率和平均总资产回报率均呈现下降的趋势,这说明利率市场化的浪潮无疑对商业银行带来了巨大冲击。在放开利率限制、市场竞争加剧、传统商业银行面临转型的背景下,探究利率市场化对商业银行盈利能力的影响机制可以帮助和引导商业银行认清发展现状,找到盈利结构的薄弱之处,加快进行结构、体制等方面的创新以适应金融改革后的全新金融市场。本文以2004年至2017年25家上市商业银行年报所公布的数据为基础,以商业银行的收益率及各经营指标为研究对象,运用GMM计量模型,将银行的安全性指标、流动性指标及各经营指标纳入回归方程,对比各指标的显著性,定量探究利率市场化对商业银行盈利能力的影响机制。研究结果表明:第一,利率市场化指标对商业银行的盈利能力具有显著的正向影响,并且对中小型商业银行的影响力度比大型商业银行更大;第二,在银行经营指标方面,银行经营规模对银行盈利能力的具有显著的促进作用,银行经营结构指标同样影响显著,尤其是非利息收入占比在各规模银行样本中的影响显著;第三,安全性和流动性指标对商业银行盈利能力影响显著,总体来看,商业银行的安全性和流动性越强,其盈利能力越强,不良贷款对商业银行盈利能力存在负向影响。因此,本文根据所得结论提出在商业银行为了增强盈利能力应当完善风险管理,提高信贷质量,同时要转变盈利模式,加快金融创新,加强息差管理,提升存贷款定价水平。