基于KMV模型的上市地方性商业银行信用风险实证研究

来源 :对外经济贸易大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:wakaji
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商业银行在我国的金融体系内一直扮演着重要的角色。巴塞尔协议Ⅲ将商业银行面临的风险主要分为信用风险、市场风险以及操作风险三类,而其中信用风险所占比例最高,是最重要的风险来源,对信用风险进行预警和防控的难度相较于其他两类风险也最大。数据显示,和大部分国外的商业银行相比,我国商业银行一直以来面临着相对更高、更复杂的信用风险。2019年,“包商事件”的发生,充分说明我国地方性商业银行基于其区域化经营、体量较小、风险防控机制薄弱的特征,相比国有大型商业银行和股份制商业银行面临更加艰难的处境。因此本文将上市地方性商业银行作为研究对象,具备深刻的研究意义。本文在第一阶段以22家上市地方性商业银行作为研究样本,通过选取其在资本市场的股票指标和财务指标,运用KMV模型测量其自2017年以来11个季度的违约距离和预期违约概率。在第二阶段,本文以第一阶段所得出的违约距离作为被解释变量,并引入资产规模等6个解释变量构建多元回归模型,对影响上市地方性商业银行信用风险的影响因素进行研究。本文的研究不仅在理论上丰富了地方性商业银行信用风险管理领域的研究成果,而且对于金融体系内的潜在风险具有提前预警的作用,不仅有助于保障投资者权益,帮助其作出最优的资产配置选择,而且能够为监管机构在制定金融体系内部风险实时监测机制时提供建议和参考。
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