营运资金是企业经营管理的核心,决定着企业的运营效率以及盈利水平。营运资金管理的研究始于20世纪90年代,近年来,随着金融危机的影响,营运资金管理越来越受到重视。当前营运资金管理从以效率为中心,简单有限的科目管理扩展到供应链效率、运营模式、渠道控制、等多角度的深化管理,即以最低的成本维持公司的运营,实现企业运营效率以及盈利水平的提升。伴随互联网商务的崛起,传统的零售业在面临市场经济低迷、国民经济下调的情况下,也面临着运营模式改革的压力。以国美、京东为表率的零售业变革的先行者,由单一零售扩展为连锁零售,最后发展为互联网零售,在企业运营管理过程中增加了科技创新、全渠道分析,实现了零售业O2O模式自我变革,然而,这种新型零售商业的营运资金管理是否拥有自身的独特性?需要进一步的深入研究。因此,本文以SJ公司转型O2O模式为背景,探索了创新型互联网零售企业的运营模式改革对企业营运资金管理的影响机理。首先,以营运资金管理目标为核心,开创性的建立了营运资金管理的盈利性、流动性、风险性的三维分析框架;其次,在三维分析框架的指导下,借鉴已有的要素管理以及渠道管理的研究思维,并结合零售行业运营的特点,建立对应的营运资金管理分析指标;最后,针对SJ公司在2017年转型O2O模式前后的营运资金情况展开分析,发现其在转型进程中营运资金管理存在的潜在问题,并提出相应的解决方案。