过往行为金融学的研究表明市场存在噪声交易者，噪声交易者易受到投资情绪驱动，其交易行为会对资产价格产生重要影响。对于 A股证券市场这样的新兴市场而言，对投资者情绪进行研究，构建有效的投资者情绪指数具有十分重要的意义，本文将以A股证券市场作为研究主体，从而构建具有A股证券市场特色的投资者情绪指数。　　本文将投资者情绪指数构建频率定为周度，通过对A股市场上众多传统代理变量以及一些创新代理变量的分析与研究，选择出最适合于构建投资者情绪指数的代理变量，在此基础上，采用主成分分析方法，对选取代理变量进行综合，通过对主要主成分与各代理变量之间的相关性分析，挖掘出主成分蕴含的实际意义。　　指数构建完成后，本文将运用实证方法研究投资者情绪对于资产价格的影响，首先关注投资者情绪指数与不同市场风格股票之间的关系，以研究是否有某些特定类型的股票更容易受到投资者情绪的驱动，其次关注投资者情绪与市场收益之间的关系，运用格兰杰因果检验等数量方法以验证投资者情绪指数相对市场指数是否有显著的领先效果和预测效应。