我国的经济发展遭受天气风险影响在这几年来已经越来越突出，而目前我国对于天气风险的管理能力还很薄弱。于是，作为规避天气风险最有效手段的天气期货及其衍生品迫切成为我们考虑运用的对象。然后，对于中国尚不完善的资本市场，要引入天气期货还存在着不少难题，天气期货的定价就是其中之一。不同于商品期货及现有的一些金融衍生品，天气期货的基础指数并非实际可交易的商品或金融资产，这一特殊性使得天气期货及其衍生品的定价问题目前仍没有一个圆满的解决方案。本文会对现有的一些研究成果及定价模型做一介绍，后续再结合我国的实际情况，给出国内天气期货合约设计的一些建议。另一方面，笔者站在个人投资者的角度，对如何利用天气期货进行交易获利做了重点的讨论。其主要是利用套利的思想，分析相关合约的价差规律来最终实现获利。最后，笔者衷心希望本文不仅仅是一篇MBA的毕业论文，也能成为大家交流、学习以及分享知识的平台。