本文首先介绍国内开放式基金的基本发展状况、所面临的风险,然后对国内外DEA方法研究的成果进行简单的归纳,接着详细地介绍传统DEA模型及其扩展性模型的基本性质.针对传统DEA扩展性模型在基金绩效评估中的局限性,本文在介绍完具有负输出的(BG)型DEA模型后,详细地分析了它的合理性,相应地得到了(BG)型扩展性DEA模型,推导出它的良好性质并对它进行了灵敏度分析.由于基金绩效评估中的一个非常重要的指标“收益率”经常取得负值且基金的运营不具备规模收益不变的性质,所以本文在最后引进规模收益可变,具有负输出的(BG)型扩展性DEA模型对我国的18只开放式基金的绩效进行评估.运用基金的日净值数据及历史模拟法计算出基金在2007年上半年、下半年及2008年上半年的收益率值和VAR(Value at Risk,风险价值)值,通过基金的年度报告和半年度报告计算出相应时段的管理费用和交易成本,并将管理费用、交易成本、VAR作为决策单元的输入指标,收益率作为决策单元的输出指标来进行评估.研究分析发现,2007年上半年股市正当上涨的时候,相对业绩表现最好的是股票型基金,相对业绩较差的是混合型基金,2008年上半年股市下调的时候,相对业绩表现最好的还是股票型基金,最差的却是债券型基金;所考察的大部分开放式基金的绝对收益率具有短期(半年)持续性,但是相对绩效却不具备短期持续性;开放式基金的相对绩效与基金的规模没有明显的比例关系,绝对收益率与基金的规模也没有人们所认为的正比关系;通过对基金的投影分析,发现造成基金相对无效的主要原因是风险控制不利及收益水平过低,大部分基金的单位管理费用和单位交易成本相差无几.因此,如何强有力地控制基金的风险、加强基金的有效管理是提高基金相对绩效的一个重要途径.