从商品经营逐步转变为资本经营，是当今理论界十分关注的企业经营模式转变问题。1992年财政部颁布实施的《企业财务通则》和《企业会计准则》，第一次突破40多年的理论障碍，提出了区分自有资本和借入资本的原则。在以后的几年中，逐渐对资本运营有了更进一步认识。 党的十五大报告中指出：股份制是现代企业的一种资本组织形式，资本主义可以用，社会主义也可以用。不能笼统地说股份制是公有还是私有，关键要看控股权掌握在谁的手中。建立现代企业制度是国有企业改革的方向，也是资本运营的基础。现代企业要想获得超常规的高速发展，必须走资本运营之路。 资本运营是指以货币化的资产为主要对象的购买、出售、转让、兼并、接管、重组等经营活动，其主体和客体主要是企业，其动机是追求企业利益最大化，其本质是企业产权的交易，其结果是企业产权及由此而引起的企业资产控制权和剩余索取权的转移或重新划分。资本运营是市场经济发展到一定阶段的一种必然现象，是种更高层次的经营，它对于企业追求利润最大化、扩大市场占有率、形成经济规模、降低风险、实现资源最优配置具有重要作用。资本运营能使企业以最短的时间、最快的速度，实现最优的战略性飞跃。全球经济一体化和知识经济的到来，为贺本运营提供了广阔的发屉空间。 本论文从企业资本运营的概念、本质及类型入手，剖析我国资本市场存在的问题、弊病及不足，并结合我国国有企业现状，对如何优化国有资本结构、建立现代企业制度以及国有企业的改革方向等问题进行了研究。本文还根据资本运营的特性，对我国国有企业资本运营的方式和操作规范进行了探讨。全文分为以下几个部分： 第一章：概述。介绍资本运营的概念、实质、条件及类型，资本运营是我国国有企业转轨改革的突破口，国有企业推行资本运营是必要的和迫切的。 第二章：国有企业资本运营的环境分析。我国现行资本市场存在着一些缺陷和问题，搞好国有企业资本运营，必须注重对资本市场主体、股权及产权交易市场、资本运营内外部环境、资本运营人才等的培育和完善。 第三章：国有企业资本结构优化与资产重组战略。分析了国有企业资本结构恶化的原因，指出国有企业资本结构优化的途径，并探讨了国有企业资产重组战略。 第四章：国有企业股份制改造。股份制改革是国有企业发展方向，只有实行所有权与与经营权的分离，建立现代企业制度，才能发挥企业的经营管理职能作用，使国有资本投入产出实现良性循环。其中阐述了推动国企产权多元化的观点，还针对实行股份制企业的做法和改造程序提出设想。 第五章：企业实现资本运营的模式。主要有企业并购、买壳上市、企业的托管经营、租赁经营、无形资本运营等形式。尤其对企业并购中存在的问题及对策、企业并购筹资的规则和实际应用提出看法，并针对企业并购及买壳上市中典型案例作具体分析。