在国外成熟市场，银行间外汇市场大多实行做市商制度，2002年我国银行间外汇市场也相继推出了欧元和港元两个小币种交易的做市商制度。在我国外汇市场上95％的交易是美元和人民币之间的交易，尽管央行在美元对人民币的交易中实际承担着做市商的作用，但这同时带来了央行货币政策被动性。因此，将美元做市商制度引入到中国外汇市场，人民币升值压力交由有实力的做市银行接盘，来释放央行的做市压力是目前管理层以及学术界探讨的焦点问题。　　国内对于做市商制度的研究主要集中于对股票市场(二板市场)的交易制度选择方面，加之我国银行间外汇市场实行做市商制度的时间较晚，目前国内学者对于我国银行间外汇市场是否全面引入做市商制度大多进行了一些定性分析，很少对此进行定量分析。本文试图以我国小币种做市商制度的运行情况为对象，运用计量经济学方法通过定量分析来探讨我国银行间外汇市场应否全面引入做市商制度。　　从上述问题出发，本文分别从理论和实证方面对做市商制度进行了深层次的分析。全文共分三章。第一章对外汇市场微观结构理论进行文献综述。第二章主要是从做市商制度和竞价制度两种不同的交易制度的自身特点开始剖析，分别从市场流动性、价格稳定性、信息透明度和交易成本等方面对两种交易制度进行理论分析。第三章是论文的主体，主要是对我国银行间外汇市场引入做市商制度进行深入的实证分析。首先构造了衡量市场质量的流动性指标、交易成本指标和波动性模型，其次，运用计量经济学方法将我国银行间外汇市场不同交易机制下的外汇交易的运行情况进行比较，以探讨引入做市商制度的市场与竞价制度市场的利弊所在。其中，在波动性的分析中，使用了GARCH模型对国内外不同交易机制中的市场波动性进横向对比分析。通过实证结果表明:引入做市商制度可以平抑市场的波动性，解决我国外汇市场普遍存在的流动性不足和波动性较大等问题，而且意外的发现，这一改革并不会增加市场的交易成本。最后，本文得出结论，我国银行间外汇市场应该在竞价基础上引入做市商制度，并据此提出了相关的政策建议。