当前我国商业银行内源资本不足以提高资本充足率的情况下,各大商业银行对外源资本的需求愈发强烈,优先股和永续债作为其他一级资本补充工具登陆我国银行间市场,为商业银行补充资本、提高资本充足率发挥了重要作用。《巴塞尔协议Ⅲ》对全世界的商业银行提出了针对资本充足更为严格的要求,对于非系统重要性银行,巴塞尔协议Ⅲ要求其资本充足率最低为10.5%,一级资本充足率最低为8.5%,核心一级资本充足率最低为7.5%,而对于系统重要性银行,无论是资本充足率、一级资本充足率还是核心一级资本充足率,都要在非系统重要性银行上加1%。当前我国银行业资产质量下行、利差缩小的背景下,商业银行的补充资本的压力更大。当前,我国上市银行发行优先股和永续债融资日益盛行。2014年11月28日,中国农业银行发行了我国第一支上市银行优先股,成功融资400亿元。2019年1月25日,中国银行发行400亿永续债打开了我国上市银行发行永续债的大门。在2014年—2019年短短的六年,我国上市银行便成功发行了7831.5亿元的优先股,而仅仅2019年便有15家商业银行发行永续债,共计融资5696亿元。本文研究的问题是:究竟是何原因使得上市银行决定是否发行优先股和永续债;如果决定发行优先股或永续债,又该如何判断发行金额的多少;以及虽然优先股和永续债都属于其他一级资本补充工具,但是二者毕竟本质上还是有很多区别,那么上市银行发行优先股和上市银行发行永续债的资本市场的公告效应是否一致。首先,论文采取决策树去探讨上市银行是否发行优先股和永续债的问题;其次,针对上市银行发行优先股和永续债融资金额的多少,论文先采取前向逐步回归去寻找解释变量,再采取最小线性二乘模型对被解释变量和解释变量之间的关系进行回归;最后,论文使用事件分析法去判断上市银行发行优先股和发行永续债的市场公告效应。经过研究,本文得到以下结论:第一,资本净额越大的银行,发行优先股和永续债的规模越大,发行优先股和永续债的概率越大。第二,资本充足率差额越低的上市银行,发行优先股和永续债补充自身一级资本的动机越大。第三,上市银行具有越高的净资产收益率,发行优先股和永续债的动机越小。第四,公众认为上市银行发行优先股是利好信息,而上市银行发行永续债是利空信息。根据上述结果,本文提出了三点政策建议:1、监管机构应该适度放宽优先股的发行限制。2、上市银行应该更加合理地运用优先股和永续债融资。3、上市银行应该加快转型步伐。