健全的社会主义市场经济,完善的市场体系是经济运行中不可缺少的有机组成部分,而包括大豆期货市场在内的农产品市场体系正是其中一个极为关键的部分。中国作为农业大国,农产品期货市场是农产品市场体系中不可缺少的组成部分,期货市场是否发达健全、其功能能否有效发挥,现货市场能否适应期货市场发展的需要,都将影响农产品竞争力的提升。本文研究依据法玛有效市场理论,从弱势有效市场的基本检验出发,研究我国大豆期货市场的有效性。根据来自大连商品交易所期货价格数据和黑龙江农业信息网全国大豆现货价格数据,运用协整检验、Granger因果检验和误差修正模型对我国大豆期货市场有效性进行检验。在对模型的检验过程中,除了对大豆现货价格和期货价格的协整关系进行检验和Granger因果关系检验,还进一步对市场有效的其它两个必要条件,即残差独立和变量的无偏性进行检验。检验结果发现大豆期货价格和现货价格序列具有协整关系,且大豆期货价格是大豆现货价格的Granger原因,但大豆期货价格对现货价格的预期时,期货价格不是现货价格的无偏估计量。本文的特点在于,运用协整检验、Granger因果检验、误差修正模型和Wald检验方法,对大豆期货市场有效性的三个必要条件分别进行检验,并根据检验的结果加以解释与分析,对我国期货市场的发展与投资者的投资行为提供启示。我们的研究得到了一些有理论和实践意义的结果,有助于为政府对大豆期货市场和现货市场的监管和调控以及有关部门的政策选择提供依据,为从业企业或个人更好地利用大豆期货市场制定和调整经营策略,规避经营风险提供参考。