随着经济的发展,我国对外贸易的规模不断的扩大,进出口企业面临汇率波动的风险加大,使得企业的收益发生变动的风险加大；同时,欧、美等国家是我国的主要的双边贸易伙伴,随着双边贸易额的增加,欧元及美元等主要货币的汇率波动对我国进出口企业的贸易风险会加大。由于汇率波动的不确定性造成进出口企业发展的不确定性,因此,如何有效的规避汇率风险,以帮助我国企业更好地发展,成为了目前急需解决的问题。本文通过研究外汇期货并进行实证分析,目的是计算套期保值比率并进行绩效分析。由于套期保值的成本和绩效在不同的套期保值比率下,会出现较大的差异,所以为了比较不同的套期保值比率的影响,本文主要通过计算套期保值比率来分析。套期保值比率的计算模型有静态和动态之分。本文是对基于动态的套期保值比率的计算模型进行修正。本文选取的期货和现货两者的收益率的波动是非对称的,同时它们之间也存在着协整关系。基于非对称性的考虑,我们在GARCH模型的基础之上利用对数进行修正,得到EGARCH模型。另外,由于协整关系的存在,所以我们在EGARCH模型基础之上将误差修正项考虑在内,最终得到了一个动态实证模型——EGARCH-ECM模型。在对以上模型进行实证的基础上,我们对结果进行了绩效分析。从绩效分析的结果来看,模型的改进可以提高绩效,而且动态模型的绩效优于静态模型。但是,对于三个月到期的加元期货,静态模型的改进绩效并没有提高,反而降低了。所以,在进行实证前,数据及模型的分析是重要的。