股权集中度与高管激励问题是有关公司绩效理论研究的重要课题。逻辑上一个公司的绩效水平受很多因素的影响,股权结构是其中很重要的因素,它在很大程度上决定控制权的配置及治理机制的运作方式。治理机制的运作效率,直接决定了企业对高管层的激励和监督的水平,并影响乃至决定企业的经营效率。本文在回顾总结国内外相关文献的基础上,以深圳证券交易所中小板块上市公司为样本,采用2006-2008年共三年的年度报表数据,利用截面分析方法,共取得602个数据,检验第一大股东持股比例、第二至第五大股东相对持股比例、高管年薪和高管持股等因素对中小企业上市公司绩效的影响。通过以上的分析,希望能对以下问题做出解答：第一大股东持股程度、非控股大股东的股权集中程度是否是我国中小企业上市公司绩效的重要影响因素?几大股东持股比例相当的相互制衡的股权结构是否可以作为我国中小企业结构优化的目标?在不同的股权集中度情况下,对高管的激励是否始终有利于企业绩效的提高,不同的激励方式在各种股权集中度情况下对企业绩效的影响程度有何异同?实证检验结果表明当第一大股东持股比例在一定程度以上时,其与企业绩效呈明显的正相关关系；非控股大股东相对持股比例与企业绩效之间的正相关关系仅在第一大股东持股比例处在一定区间时存在；关于激励效果,当第一大股东持股比例在一定程度以上时,高管年薪与企业绩效有明显的正相关关系；当第一大股东持股比例处在一定区间时,高管持股与企业绩效具有正相关关系；目前,高管年薪的激励方式要优于高管持股的激励方式。根据检验结果,得出以下结论：保持适当的股权集中度有利于加强公司的治理效果,对企业绩效具有正面影响；在不同的股权集中度情况下,不同激励方式效果不同,总体来看,高管年薪制是一种更为有效的激励措施,高管持股激励方式的有效发挥对企业大股东之间的股权制衡程度有着更为严格的要求。然而在股权很分散的情况下,高管年薪和高管持股对企业绩效均没有明显的正面影响,也即只有在公司治理机制有效发挥的情况下,激励方式才能实现应有的效果。