市场经济的进步促进了企业的发展繁荣,为此我国诞生了一批又一批上市公司,这也直接倒逼着我国资本证券市场的进步和升级。会计信息作为整个资本市场中最重要的信息之一,其信息质量的高低也越来越受到整个资本市场的关注和和重视。作为会计师事务所而言,长久以来一直发挥着“经济警察”的作用,在监督上市公司财务状况,增强上市公司会计信息质量方面至关重要。作为上市公司来说,对于事务所的选择本就占据主导权,加之随着审计市场的竞争加剧,上市公司会因为各种原因选择对事务所进行更换接替,并且仅仅发布一个模板化公告告知信息使用者,企图隐藏真实变更原因,给信息使用者和利益相关者带来严重损害。因此,对于上市公司自愿性更换会计师事务所的真实动因和由此产生的经济效果值得进一步研究和讨论。通过文献整理发现,变更动机、市场反应以及相关的信息披露问题是当前研究的主要领域,并且集中于实证研究。对于案例研究方面也更多集中于ST公司,大部分集中于因为财务造假而被证监会立案的上市公司,对于短时间内未披露详细变更原因导致的会计师事务所变更的研究相对较少。一方面上市公司因为各种原因频繁更换会计师事务所的比例居高不下,对此中注协也频繁约谈事务所,提示年报审计风险;另一方面,监管部门也在对此事高度关注并持续跟进,促进审计事项信息披露。茂业商业2020年11月短时间内两度更换会计师事务所引起了笔者注意,一方面是因为公告时间近乎年末,一个月内又进行了再度变更,并且从会计师事务所层面来说,两次更换会计师事务所类型具有明显的极差效应。另一方面,茂业商业自从2016年、2018年举行了大规模的高溢价并购,并且多项并购业绩无法满足预期,经营能力本就受到市场质疑,2020年更是计提大规模商誉减值准备,并且各项财务数据近乎腰斩,公司年报屡遭上交所问询,并且需要会计师事务所发表意见。为此,本文通过选取茂业商业为研究对象,以会计师事务所变更为契机,围绕案例企业真实变更动因和经济后果进行进一步探究,同时结合公司经济后果以及监管年报问询进行相应佐证,以此来探究案例公司更换会计师事务所真实原因,为监管机构和投资者提供一定的意见参考。案例研究发现,在茂业商业两次变更会计师事务所动因中,主要存在五种动因,即管理层变更、事务所极差影响、恢复声誉、财务困境、以及为了获取更加清洁的审计意见。同时结合上市公司高管变更情况、财务报表数据、上交所问询函公告以及前后任会计师事务所极差发现,其真正更换会计师事务所动因并非审计费用和时间表原因,并且第一次变更很大原因是因为管理层变动因素、事务所极差影响以及声誉影响。第二次变更则是为了获取更加清洁的审计意见,并且进一步发现财务困境与其存在一定的交互关系。针对第二次事务所变更,从市场反应来看,资本市场给出了负向的市场反应,并且监管部门和外部媒体也做出了一定的关注和跟进,更换会计师事务所之后,从可操纵应计利润绝对值|DA|来看,公司财务报告质量明显提升。虽然总体来说审计费用有所减少,但是相比同行业来说,审计费用仍然高昂,并且从关键审计事项来看,后任会计师事务所也显得更加谨慎,同时所执行的审计程序也更丰富且复杂,对于投资者来说,需要加强对上市公司更换事务所行为的关注和跟踪,保持警惕性,避免自身利益受损。本文通过选取具体案例,结合国内外现有的研究成果,以上市公司更换会计师事务所为研究切入点,提出主要的研究内容和研究方向,由此奠定了本文行文逻辑框架。以案例的方式进行深入剖析,详细分析了案例公司更换事务所的动因和经济后果。一方面丰富了案例研究成果,也有利于完善关于企业利益相关者和会计师事务所关系的理论框架和研究理念,进一步丰富对上市公司更换事务所的研究,具有一定的学术价值。另一方面,本文通过详细分析具体案例,为其他上市公司和会计师事务所提供一些经验参考,以避免重蹈覆辙,同时试图引起有关部门的注意,收集相关案例经验,进一步加强类似行为的监督和披露政策。特别是对于投资者来说,上市公司公告是其获取信息的主要来源,本文通过上市公司公告发布情况展开,给投资者提供了一定的经验参考和分析方向,避免盲目投资,共同推进整个审计市场和资本市场健康发展。