住房抵押贷款已成为我国商业银行贷款发放的重要领域,银行如何有效的控制贷款风险已成为研究关注的焦点之一。住房抵押贷款保证保险是银行管理贷款风险的一个重要工具。它的风险分摊机制在住房抵押贷款市场以及住房抵押贷款二级交易市场的发展中都扮演着重要的角色。与国际住房抵押贷款保险发展相比,我国的住房抵押贷款保证保险的发展稍显滞后,其中一个重要的原因是缺乏有效的定价工具。其实无论是借款人还是保险公司,保险费率都是他们关注的焦点。但是住房抵押贷款保证保险的定价是一项有难度的工作。即使在发达国家数据充足的情况下,合理确定费率都非常困难,而国内关于住房抵押贷款保证保险的定价研究却寥寥无几。因此本文围绕着住房抵押贷款保证保险定价模型展开研究,主要内容如下：第一章,引言。该部分主要介绍本文的研究背景以及研究意义,并通过对国内外相关文献的整理回顾,指出本文的研究对象、研究内容和研究方法,最后指出本文的创新与不足。第二章,住房抵押贷款保证保险介绍。该部分先介绍住房抵押贷款的内涵及其面临的风险,并论述了应对不同风险的保险工具。接着通过与其他保险工具的对比介绍,阐述了住房抵押贷款保证保险的内涵、特征和类型。最后指出该保险的保障风险为贷款人面临的违约风险和住房价值风险第三章,住房抵押贷款保证保险定价模型。该部分先分析住房抵押贷款保证保险具有类似欧式期权的特征,结合该特征论述了住房抵押贷款保证保险的定价思路,并描述了国外该类保险定价的数学框架。此处的数学框架是一基础性定价模型,它对违约风险和住房价值风险的模型描述存在改进的空间：违约风险模型没有考虑提前还贷行为对违约行为的影响,而住房价值损失模型中关于房价波动服从几何布朗运动的假设与实际不符。因此本文从违约风险模型和住房价值风险模型两个角度给出了扩展基础模型的方式。第四章,两大风险因素的扩展模型。该部分给出了扩展后的违约风险模型和住房价值损失风险模型。具体来说,对于违约风险模型,通过多元风险模型的分析框架,得到考虑提前还贷风险条件下的违约风险模型；对于住房价值风险模型,首先是对住房价值收益率建立ARMA-GARCH模型,并结合收益率和住房价值的关系得到住房价值模型,最终得到扩展后的住房价值风险模型。第五章,住房抵押贷款保证保险定价模型的应用。该部分结合国内住房价值收益率真实数据,使用扩展后的定价模型计算住房抵押贷款保证保险的费率水平,并对模型中相关参数进行敏感性分析。敏感性分析的结果显示：违约风险的增加会使保险费率增加,提前还贷风险的增加会使保险费率降低,保险覆盖率的增加会使保险费率增加,贷款的特征中房价贷款比LTV、贷款利率的增加也会使保险费率增加。第六章,结论。该部分总结了本文的主要内容,分析了基础定价模型的扩展情况以及可能存在的问题,从而明确该模型的适用范围和前提条件。