近20年来,我国保险行业保持了30%的年均增长速度,成为国民经济中发展最快的行业之一,保险业总资产大幅增加,中资保险公司可运用的资金规模迅速扩大,使得保险投资对中资保险公司的重要性日益增强。然而与此不相称的是,中资保险公司的保险投资收益率有逐年下降的趋势,这除了与我国保险市场还不成熟相关外,政府法律法规对保险资金运用在规模、范围、比例等方面的严格控制,在很大程度上遏制了中资保险公司投资收益水平的提高。尤其中国加入WTO后,保险业将逐步全面开放,中资保险公司将面临来自外资保险公司各个方面的强大竞争压力,中资保险公司投资的盈利能力将在竞争中发挥越来越重要的作用,从长远看,甚至将直接影响到中资保险公司的偿付能力和经营的稳定性,最终关系到中国保险业能否持续、健康发展。 2004年以来,国务院等相关部门颁布一系列的文件和法规政策,旨在拓宽保险资金的投资渠道、支持保险资金以多种方式直接投资资本市场等,这为中资保险公司提高保险投资的收益水平、提升与外资保险公司竞争力提供了良好的政策环境,但中资保险公司缺乏将保险资金直接投资于高风险的股票市场进行运作的经验,也面临着如何对保险资金进行专业化操作、风险控制以及吸纳专业投资管理人才等难题,本文主要是对这些问题的解决提出建议与自己的一些观点。 首先,本文介绍了外资保险公司投资的成功理念,比较了外资保险公司保险投资所面对的不同监管政策,并通过大量的数据详细分析了各外资保险公司的投资实践情况,包括投资渠道及其比例、规模、投资收益水平等方面的内容,得出外资保险公司投资成功的原因。其次,阐述了中资保险公司投资的现状,通过中外保险公司在投资管理模式、资本实力、投资收益水平等方面的比较,指出中资保险公司投资所存在的问题及原因。再次,分析了目前保险资金直接“入市”政策下,中资保险公司投资所面临的新的机遇与挑战,提出了包括建立专业的资产管理公司、采用科学的投资组合分散风险、人才国际化战略以及积极推出新产品等应对策略。最后,本文选取了中国平安保险公司作为案例,对于它的投资管理模式、投资渠道及比例、投资的收益水平及原因等作了相关分析,并指出其存在的问题。最后得出结论,中资保险公司面对保险资金“入市”这一良好的机遇,应合理的借鉴外资保险公司成功的投资经验、积极进行投资实践,提高自身的风险控制能力,以在将来激烈的竞争中取得主动地位。