【摘 要】
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保险公司在保证公司正常运转的同时,还需要对盈余进行有效投资,以保证公司的正常营运并能最大化股东价值.因此,保险商通常需要考虑如何通过直接投资使自身资金得到增值,使得
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保险公司在保证公司正常运转的同时,还需要对盈余进行有效投资,以保证公司的正常营运并能最大化股东价值.因此,保险商通常需要考虑如何通过直接投资使自身资金得到增值,使得在面对赔付时能够有足够的资金储备,并能通过红利支付最大化股东价值.随着中国市场中保险业不断发展,同时需要考虑通过再保险来使得保险公司需要承担的风险得到管控.近年来最优再保险-投资问题成为了一个重要的研究课题.而在现实的金融市场上,通胀也已成为一个不可避免的影响因素,对保险人的再保险-投资产生重要的影响.本文主要考虑在通胀环境下风险资产价格服从CEV模型时保险商的最优再保险-投资问题.讨论红利支付情形最优再保险-投资策略的选择问题.具体来说主要有:1.考虑财富过程由再保险盈余、无风险资产、通胀折现后的风险资产三个部分组成,采用超额赔损再保险-投资方式,求解最优再保险-投资策略.2.考虑风险资产带红利支付情形下基于CEV模型的最优再保险-投资问题,采用超额赔损再保险策略,最大化终端财富.3.考虑保险商红利支付情形下股东价值最大化问题,建立了红利折现累计的值函数,并给出其解的形式.4.通过数值模拟,对所得策略进行分析,给出模型参数对最优策略的影响.
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