“十二五”期间,国家制定了向科技创新型转变的战略目标,随后开启了商事制度改革,不断放宽企业登记门槛,如今,我国中小企业数量急剧增加,已成为国民经济和社会发展的中坚力量。然而,中小企业普遍存在融资渠道单一、融资困难的现状。2006年1月,国务院批准成立了新三板市场,为注册在中关村的非上市股份有限公司提供挂牌转让服务；2013年6月新三板扩容至全国,境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在新三板挂牌,公开转让股份,进行股权融资、债权融资、资产重组等业务。新三板市场的构建拓宽了中小企业的融资途径,为中小企业实现战略转型提供了更为广阔的资本运营空间,并且自2014年8月新三板市场引入做市商制度后,挂牌企业呈井喷式增长。然而,与新三板市场对中小企业融资产生的重要影响和近两年惊人的发展速度相比,国内学术界对于分析中小企业在新三板上融资效应的理论研究稍显滞后。因此,现阶段研究我国中小企业在新三板市场上的融资效应,具有重要的理论意义和现实意义。本文的主要内容包括,首先阐述本论文的研究背景、意义、思路等,运用文献研究法对国内外相关学者的研究进行梳理和评述。其次,对论文中提到相关概念进行界定,并对企业融资方式、融资效应分析方法进行详细阐述；第三,选取了在2014年11月至2015年1月间,发生定向增发的61个中小企业作为样本,运用主成份分析法,建立综合绩效评价模型,通过对比融资前后的企业经营绩效,分析新三板市场对中小企业产生的融资效应；第四,选取上海四维传媒股份有限公司作为案例,基于该企业在新三板市场挂牌前后主要财务指标的变化情况,分析新三板市场对其产生的融资效应。第五,总结新三板市场上影响中小企业融资效应的原因,并提出相应改善建议。第六,对全文进行总结,提出中小企业在新三板上融资的前景展望,指出文章不足之处。