近年来随着我国金融改革进程的不断加快以及资本市场的逐渐发展和完善,国内商品期货市场在全球的影响力越来越大,备受世界的广泛关注。尤其是国际金融危机后,国内期货市场制度优势逐渐显现,进一步得到了国际的充分肯定。然而即使拥有很完善的市场环境和健全的交易体制与交易规则,也不可能完全避免由于金融全球化与自由化或者是期货交易本身带来的各种无法预料的金融风险,另外我国还比较缺乏成熟、理性的市场参与者,所以在竞争和风险的双重作用下,推动金融创新、促进期货市场的发展、为衍生品投资者寻求一种可以获得稳定收益的交易方式成为我国金融市场发展的内置需求。高频统计套利是基于均值回复和市场中性假设的一种低风险高频套利策略,可以脱离市场走势而获得稳定的投资收益,且不要求投资者盯住期货价格走势图亦或根据普通的技术分析方法进行投资,而只需要通过选择一致性较高的交易组合,根据证券之间的价差走势,买入价格被相对低估证券的同时卖出价格被相对高估的证券,待两者价差回复到正常范围时进行反向操作以获得价差收益。另外,由于价差依概率收敛的特殊性质,所以为防止其异常波动导致短时间内不能回复到均衡水平而造成重大损失必须进行严格止损。程序化高频数据统计套利主要是在计算机自动化交易基础之上的一种程序化套利方式,套利关键是根据价差变化迅速确立交易及止损信号,然后根据指令进行套利交易操作。本文以2013年交易的RU1309和RU1401天胶期货1分钟高频数据为研究对象,分别采用不变均值法和移动平均法来确定样本外静态统计套利模型和动态统计套利模型(模型参数和交易信号都会随着样本数据的变化实时保持更新)中的价差均值中枢,同时以动态GARCH与Omstein-Uhlenbeck套利交易模型为基础,用动态期望收益最大化方法确定最佳建仓、平仓范围,并借鉴VaR思想确定止损信号。另外,考虑到样本内静态模型和样本外数据可能存在不匹配的问题,本文将会在实证部分对样本外静态和动态统计套利进行比较研究,通过分析套利盈利比率、净利润、收益率、有效收益率、平均收益率等指标,期望找出各策略的优缺点及其所适合的投资人群。最终实证结果发现基于标准差的动态GARCH模型套利策略和基于Omstein-Uhlenbeck模型的静态套利策略较保守,追求风险极小情况下盈利的稳定性,是比较合适风险厌恶者的投资方式；而基于历史数据统计规律的套利策略、基于标准差的静态统计套利策略和基于时变Omstein-Uhlenbeck过程的动态统计套利方法止损较少,收益率较高,比较适合风险中性或者具有风险偏好的投资者做投资尝试。由此,投资者可根据不同的盈利目标及自身的风险偏好与市场状况来选择套利方法。综上,本文研究的策略套利效果整体较好,充分体现了统计套利不受市场整体走势影响的优势,为高频统计套利的策略构建提供了新思路。