各国政府或相关机构定期发布的经济数据是一种常见且重要的公开信息。当经济指标异常（即与市场原本的预期不相符）时,外汇交易者必然会调整对未来宏观经济的判断和对相关货币的估值,并进行买卖操作,从而引发货币供求关系及汇率的变化。Mussa（1979）将这种投资者没有预料到的并且能够引导投资者调整汇率预期的新信息定义为“新闻”。本文以有效市场假说、汇率决定的微观结构分析和新闻模型为理论基础,考察了2005年1月3日至2020年11月30日中美经济新闻对人民币汇率的影响,并在收益率与波动两个维度上对中美两国、汇改前后两个时期的新闻影响力进行了比较分析。具体做法如下:选取11个中国经济数据和10个美国经济数据,由实际值与预期值计算标准化的新闻指标;构建基于同频数据的传统AR（1）-EGARCH（1,1）模型和基于混频数据的GARCH-MIDAS模型;将新闻指标与对数汇率收益率代入模型进行回归。实证结果表明:代表中美两国基本经济活动、消费、投资、净出口、价格、经济发展前景的基本面新闻对人民币汇率收益率及波动存在显著影响,且影响具有非对称性;中国经济新闻的影响力高于美国新闻的影响力,中国新闻主要对人民币具有升值效应;“811汇改”改变了对人民币汇率产生重大影响的新闻类型,加深了中美经济新闻的影响,且影响的非对称效应在汇改后消失。另外,本研究还指出GARCH-MIDAS模型能够有效解决混频数据回归问题,适用于新闻的汇率效应研究。本文在实证模型、研究对象、时间范围等方面的创新为该学术领域贡献了绵薄之力,但仍存在许多不足。基于上述结论,本文指出我国政府在加强预期管理、建立更完善的调查统计制度、教育和引导外汇市场参与者、继续推进人民币市场化改革等方面仍大有可为。