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该文从中国股市实际情况出发,研究了卖空限制条件下动量利润和反向利润的形成机理,丰富和发展了行为金融理论.然后,该文以1994~2001年中国市场A股股票为样本,采用重叠抽样检验方法,从日度、周度、月度检验周期以及交易量影响角度进行实证研究,发现了不同于已有文献的检验结果,支持该文理论模型的结论.同时,各章实证检验结果之间高度相关,为中国股市动量和反向利润存在性的研究提供了新的证据,并对实际股市操作具有参考价值.