防范和化解金融风险,是当前经济金融工作的重心。作为金融业的主体,银行业的发展与实体经济相辅相成,在引导资金脱虚入实的过程中,新增贷款更多流向民营企业、小微企业等普惠金融领域,风险相伴而生。商业银行经营风险是指在经营过程中,受到内外部不确定性因素的影响,使实际收益偏离预期收益,出现经营状况不稳定,容易遭受损失甚至破产的可能。在当前贷款增加的背景下,贷款损失准备作为商业银行最大的应计项目,计提动机复杂,究竟贷款损失准备的计提是否能够合理抵御商业银行经营风险,研究的重要性日益凸显。根据计提依据的不同,贷款损失准备分为自由裁量和非自由裁量两部分。自由裁量贷款损失准备源于潜在管理动机,是经理自主权的直接体现;非自由裁量贷款损失准备是针对违约风险和坏账的客观计提。目前研究文献多以贷款损失准备整体为研究对象,一定程度上影响研究的准确性。本文以中国16家上市商业银行2007-2017年的数据为研究对象,在探究贷款损失准备整体与商业银行经营风险的关系后,运用两阶段法剥离出自由裁量和非自由裁量部分,进一步研究自由裁量贷款损失准备和非自由裁量贷款损失准备与商业银行经营风险的关系。研究结果表明,贷款损失准备整体对商业银行经营风险有正向信号传递作用。其中,基于经理自主权计提的自由裁量部分能缓释经营风险,非自由裁量部分对经营风险产生加速放大效应,为监管者和商业银行管理层合理规范计提准备金提供新思路。此外,根据商业银行经营过程中的风险成因分析结果显示,当期资本充足率、净资产收益率以及市净率均对经营风险有影响。建议监管机构通过非现场监管系统定期采集、分析有关数据指标,切实做到防风险,稳发展。本文的主要创新点是:基于商业银行管理层自主权的新视角考察了贷款损失准备与商业银行经营风险的关系,将自由裁量贷款损失准备从整体中剥离,分别探究贷款损失准备组成部分与商业银行经营风险的关系,证明了自由裁量贷款损失准备的正面效应,对商业银行风险管控有重要的意义,研究结果更可靠。